Рейтинг ПАО "Селигдар": rlBBB-

На конец II кв. 2022 года, ПАО "Селигдар" - средне рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, неэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.96 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 18 076.6 млн рублей долгосрочных обязательств и 5 318.7 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 1 139.1 млн срочных и 4 179.7 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным - недостаточная. В отчётном периоде компания взяла на себя дополнительно 5 864.1 млн рублей долгосрочных и заняла 1 875.1 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП-рейтинг: rlBBB-

ПАО "Селигдар"

Общие сведения

ПАО "Селигдар"
ИНН	1402047184
Полное наименование	Публичное акционерное общество "Селигдар"
Вид экономической деятельности	Деятельность по управлению холдинг-компаниями
Сектор рынка по ОКВЭД	Деятельность головных офисов; консультирование по вопросам управления
Юридический адрес	678900, Республика Саха (Якутия), Алданский улус, г. Алдан, 26 Пикет, 12
Сайт компании	https://seligdar.ru/

Облигации ПАО "Селигдар"

На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:

Инструмент	ISIN	Доходность, %	Купон, %	НКД	Дата купона	Погашение
Селигдар1Р	RU000A105CS1	11.20	10.80	27.52	03.05.2023	29.10.2025
Облигационный долг, тыс: 10 000 000

Основные финансовые показатели ПАО "Селигдар"

II квартал 2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Уставный капитал	1 030 000
Внеоборотные активы	42 403 939
Оборотные активы	5 379 411
Капитал и резервы	24 387 986
Долгосрочные обязательства	18 076 642
Краткосрочные обязательства	5 318 722
Ресурсная база	47 783 350

Анализ финансовых зависимостей ПАО "Селигдар"

Финансовое состояние ПАО "Селигдар"

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО "Селигдар"

Компания ПАО "Селигдар" показала в отчётном периоде рост финансового состояния на 45% и рост финансовой устойчивости на 100%. Разница между показателями увеличилась с 5п до 11п.

Прогноз финансового роста эмитента

Финансовое результаты ПАО "Селигдар"

Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО "Селигдар" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов ПАО "Селигдар"

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 18 745 млн рублей. Долг, ПАО "Селигдар", вырос на 43% и составил 23 395 млн рублей.

II квартал 2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Выручка	435 758
Себестоимость продаж	-415 008
Управленческие расходы	-308 135
Доходы от участия в других организациях	26 787
Проценты к получению	566 778
Проценты к уплате	-1 134 665
Прочие доходы	17 715 484
Прочие расходы	-21 444 619
Налог на прибыль	899 800

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.

Динамика чистой прибыли ПАО "Селигдар"

Чистая прибыль ПАО "Селигдар" в отчётном периоде составила -3 657.8 млн рублей. Предприятие убыточное.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.

Динамика закредитованности ПАО "Селигдар"

Закредитованность ПАО "Селигдар": 0.96, что на 92% больше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки ПАО "Селигдар"

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.

II квартал 2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Операционный	-5 434 939
Инвестиционный	4 316 751
Финансовый	-737 568
Совокупный	-1 855 756
Входящие денежные потоки	6 172 507
Исходящие денежные потоки	6 172 507

Денежные потоки ПАО "Селигдар" сбалансированы.

Ликвидность ПАО "Селигдар"

Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.

Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность ПАО "Селигдар" по срочным обязательствам достаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 2 590 493 тыс рублей, кредиторской задолженности на 1 139 061 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 1 451 432 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 2 716 867 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 4 179 661 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 1 462 794 тыс рублей.

Общий дефицит ликвидности по текущим обязательствам: 11 362 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска

Оценка инвестиционного риска ПАО "Селигдар", проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.

Инвестиционные показатели за II квартал 2022 г.

УКС предприятия: 35 и соответствует 4-му классу. Кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании.
Финансовое состояние: 55 - минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
Финансовая устойчивость: 66 - средняя. Банкротство предприятия и объявление дефолта маловероятны.
Эффективность бизнеса: 0. Предприятие неэффективное.

Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - средний. Рекомендуемая доля бумаг ПАО "Селигдар" от активов инвестиционного портфеля не более 3.03%.

ЛИСП-рейтинг ПАО "Селигдар"

Отчётный период	Доля бумаг в портфеле, %	Инвестиционный риск	Вероятность банкротства, %	ЛИСП рейтинг
2017 г.	2.35	умеренный	12.9	rlB+
2018 г.	2.18	умеренный	14.8	rlB
2019 г.	3.45	средний	4.3	rlBBB+
2020 г.	1.96	высокий	19.6	rlB-
2021 г.	1.78	высокий	29.2	rlCCC
II квартал 2022 г.	3.03	средний	6.6	rlBBB-

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ ПАО "Селигдар" за II квартал 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 6.6%
Статистическая вероятность банкротства: 4.4%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 0.96
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 0
❌ Уровень КредитоСпособности: 35
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 3.03
❌ Чистая прибыль: отрицательная
❌ Деятельность компании: финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 5.3
Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО "Селигдар", выше риска потери инвестиций.