Рейтинг ПАО «Калужская Сбытовая Компания»: rlD

На конец II кв. 2022 года, ПАО "КСК" - высокорискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 3.3 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 30%. Общая задолженность компании состоит из 2 589.6 млн рублей долгосрочных обязательств и 2 497.8 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 1 345.4 млн срочных и 1 152.4 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - достаточная. В отчётном периоде компания не брала на себя долгосрочных и вернула 97.6 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск максимальный. Предприятие некредитоспособное. ЛИСП-рейтинг: rlD

Обложка

ПАО "КСК"


ПАО "КСК"
ИНН4029030252
Полное наименованиеПубличное акционерное общество "Калужская Сбытовая Компания"
Вид экономической деятельностиТорговля электроэнергией
Сектор рынка по ОКВЭДОбеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха
Юридический адрес248001, Калужская обл., г. Калуга, пер. Суворова, д. 8
Сайт компании https://kskkaluga.ru/

На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:

ИнструментISINДоходность, %Купон, %НКДДата купонаПогашение
Калсб 1P01RU000A0ZZYL511.5111.2016.2612.06.202311.12.2023
Облигационный долг, тыс: 784 598



II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Уставный капитал18 297
Внеоборотные активы4 553 477
Оборотные активы2 073 292
Капитал и резервы1 521 871
Долгосрочные обязательства2 589 636
Краткосрочные обязательства2 515 262
Ресурсная база6 626 769

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.


Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО "КСК"

Компания ПАО "КСК" показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -5% и снижение финансовой устойчивости на -14%. Разница между показателями сократилась с 2п до 0п.


Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО "КСК" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.


Динамика доходов и долгов ПАО "КСК"

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 13 004 млн рублей. Долг, ПАО "КСК", сократился на 9% и составил 5 087 млн рублей.

II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Выручка12 853 321
Себестоимость продаж-3 621 232
Коммерческие расходы-8 716 597
Управленческие расходы-101 526
Проценты к получению71 735
Проценты к уплате-265 884
Прочие доходы78 936
Прочие расходы-230 984
Налог на прибыль-17 440

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.


Динамика чистой прибыли ПАО "КСК"

Чистая прибыль ПАО "КСК" в отчётном периоде составила 50.3 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.


Динамика закредитованности ПАО "КСК"

Закредитованность ПАО "КСК": 3.3, что на 11% меньше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Операционный-14 307
Инвестиционный-30 649
Финансовый-25 548
Совокупный-70 504
Входящие денежные потоки39 855
Исходящие денежные потоки101 153
Баланс денежных потоков ПАО "КСК" нарушен в сторону недостатка средств на сумму: 61 298 тыс рублей.

Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.


Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность ПАО "КСК" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 190 417 тыс рублей, кредиторской задолженности на 1 345 377 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 1 154 960 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 1 879 103 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 1 152 408 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 726 695 тыс рублей.

Общий дефицит ликвидности по текущим обязательствам: 428 265 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска ПАО "КСК", проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.

Инвестиционные показатели за II квартал 2022 г.
  • УКС предприятия: 16 и соответствует 5-му классу. Предприятие некредитоспособное, максимальный риск для инвестиций.
  • Финансовое состояние: 19 - рискованное. Структура капитала неудовлетворительна. Угроза потери инвестиций средняя.
  • Финансовая устойчивость: 19 - низкая. Высокий риск дефолта. Имеются трудности по погашению задолженностей
  • Эффективность бизнеса: 37. Предприятие малоэффективное.
Уровень инвестиционного риска
Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - максимальный. Рекомендуемая доля бумаг ПАО "КСК" от активов инвестиционного портфеля не более 0.94%.

Отчётный
период
Доля бумаг
в портфеле, %
Инвестиционный
риск
Вероятность
банкротства, %
ЛИСП
рейтинг
2017 г.0.66максимальный80.0rlD
2018 г.0.63максимальный80.0rlD
2019 г.0.52максимальный80.0rlD
2020 г.2.28умеренный12.9rlB+
2021 г.1.05высокий70.0rlRD
II квартал 2022 г.0.94максимальный80.0rlD

Проведённый финансовый анализ ПАО "КСК" за II квартал 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 80.0%
Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 3.3
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 37
❌ Уровень КредитоСпособности: 16
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 0.94
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО "КСК", значительно ниже риска потери инвестиций.

Финансовый анализ компании проведён с помощью ЛИСП-2.

экспресс анализ


Политика предоставления информации
Инфографика не отображается в мобильных тубо-страницах.
Рекомендуется перейти на основную версию сайта

Проект fapvdo.ru развивается с доходов от личных инвестиций
и пожертвований инвесторов.


Нет желания анализировать эмитентов самостоятельно, или необходимо экспертное мнение? Подпишитесь на бесплатные аналитические обзоры


Подписаться
Уведомить о
guest
2 комментариев
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии