Рейтинг ПАО «ЧЗПСН-Профнастил»: rlRD

На конец II кв. 2022 года, ПАО "ЧЗПСН" - рискованное, незначительно закредитованное, частично ликвидное, неэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.58 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 63%. Общая задолженность компании состоит из 501.2 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 760.4 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 1 313.1 млн срочных и 447.3 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - достаточная. В отчётном периоде компания не брала на себя долгосрочных и вернула 279.5 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск высокий. Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП-рейтинг: rlRD

Обложка

ПАО "ЧЗПСН"


ПАО "ЧЗПСН"
ИНН7447014976
Полное наименованиеПубличное акционерное общество "Челябинский завод профилированного стального настила"
Вид экономической деятельностиПроизводство строительных металлических конструкций, изделий и их частей
Сектор рынка по ОКВЭДПроизводство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования
Юридический адрес454081, Челябинская обл., г. Челябинск, ул. Валдайская, д. 7 корп. АБК, офис 35
Сайт компании https://стройсистема.рф/

На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:

ИнструментISINДоходность, %Купон, %НКДДата купонаПогашение
ЧЗПСНП БП2RU000A101NJ612.5412.0027.9509.02.202308.05.2025
Облигационный долг, тыс: 500 000



II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Уставный капитал83 829
Внеоборотные активы1 676 298
Оборотные активы2 012 542
Капитал и резервы1 404 541
Долгосрочные обязательства501 221
Краткосрочные обязательства1 783 078
Ресурсная база3 688 840

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.


Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО "ЧЗПСН"

Компания ПАО "ЧЗПСН" показала в отчётном периоде рост финансового состояния на 4% и снижение финансовой устойчивости на -19%. Разница между показателями увеличилась с 0п до 6п.


Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО "ЧЗПСН" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.


Динамика доходов и долгов ПАО "ЧЗПСН"

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 5 695 млн рублей. Долг, ПАО "ЧЗПСН", сократился на 13% и составил 2 262 млн рублей.

II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Выручка5 116 198
Себестоимость продаж-4 730 499
Коммерческие расходы-101 754
Управленческие расходы-81 650
Проценты к получению4 577
Проценты к уплате-45 030
Прочие доходы574 230
Прочие расходы-632 659
Налог на прибыль-20 460

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.


Динамика чистой прибыли ПАО "ЧЗПСН"

Чистая прибыль ПАО "ЧЗПСН" в отчётном периоде составила 83.0 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.


Динамика закредитованности ПАО "ЧЗПСН"

Закредитованность ПАО "ЧЗПСН": 1.58, что на 18% меньше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Операционный144 876
Инвестиционный-57 842
Финансовый-32 706
Совокупный54 328
Входящие денежные потоки177 582
Исходящие денежные потоки112 170
Баланс денежных потоков ПАО "ЧЗПСН" нарушен в сторону излишка средств на сумму: 65 412 тыс рублей.

Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.


Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность ПАО "ЧЗПСН" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 25 183 тыс рублей, кредиторской задолженности на 1 313 080 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 1 287 897 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 1 352 982 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 447 330 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 905 652 тыс рублей.

Общий дефицит ликвидности по текущим обязательствам: 382 245 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска ПАО "ЧЗПСН", проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.

Инвестиционные показатели за II квартал 2022 г.
  • УКС предприятия: 34 и соответствует 4-му классу. Кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании.
  • Финансовое состояние: 27 - рискованное. Структура капитала неудовлетворительна. Угроза потери инвестиций средняя.
  • Финансовая устойчивость: 21 - низкая. Высокий риск дефолта. Имеются трудности по погашению задолженностей
  • Эффективность бизнеса: 11. Предприятие неэффективное.
Уровень инвестиционного риска
Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - высокий. Рекомендуемая доля бумаг ПАО "ЧЗПСН" от активов инвестиционного портфеля не более 1.20%.

Отчётный
период
Доля бумаг
в портфеле, %
Инвестиционный
риск
Вероятность
банкротства, %
ЛИСП
рейтинг
2017 г.1.65высокий29.2rlCCC
2018 г.1.66высокий29.2rlCCC
2019 г.1.58высокий56.7rlCC
2020 г.2.13умеренный14.8rlB
2021 г.1.31высокий60.0rlC
II квартал 2022 г.1.20высокий70.0rlRD

Проведённый финансовый анализ ПАО "ЧЗПСН" за II квартал 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 70.0%
Статистическая вероятность банкротства: 46.7%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 1.58
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 11
❌ Уровень КредитоСпособности: 34
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.20
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО "ЧЗПСН", значительно ниже риска потери инвестиций.

Финансовый анализ компании проведён с помощью ЛИСП-2.

экспресс анализ



Подпишитесь на бесплатные аналитические обзоры, узнайте как предсказать дефолт без знаний за 5 минут и скачайте бесплатный ЛИСП-ИР для анализа эмитентов после оформления подписки.


Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии