На конец 2021 года, ПАО "НК Роснефть" - умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 4.01 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 25%. Общая задолженность компании состоит из 7 112 920.9 млн рублей долгосрочных обязательств и 3 404 121.8 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 2 709 651.9 млн срочных и 694 469.9 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - достаточная. В отчётном периоде компания погасила 460 796.3 млн рублей долгосрочных и вернула 93 626.5 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск умеренно высокий. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlBB

ПАО "НК Роснефть"
Навигация
Общие сведения
ПАО "НК Роснефть" | |
---|---|
ИНН | 7706107510 |
Полное наименование | Публичное акционерное общество "Нефтяная компания Роснефть" |
Вид экономической деятельности | Добыча нефти |
Сектор рынка по ОКВЭД | Добыча нефти и природного газа |
Юридический адрес | 115035, г. Москва, наб.Софийская, д. 26/1 |
Сайт компании | https://www.rosneft.ru/Investors/information/ |
Облигации ПАО "НК Роснефть"
На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:
Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
---|---|---|---|---|---|---|
Роснфт2P1 | RU000A0ZYJH7 | 32.38 | 8.50 | 41.92 | 31.05.2023 | 24.11.2027 |
Роснфт1P4 | RU000A0JXQK2 | 8.67 | 8.50 | 7.45 | 26.10.2023 | 22.04.2027 |
Роснфт2P12 | RU000A1057S2 | 3.78 | 3.05 | 5.85 | 19.09.2023 | 07.09.2032 |
Роснфт2P4 | RU000A0ZYT40 | 8.84 | 8.00 | 23.89 | 10.08.2023 | 03.02.2028 |
Роснфт2P5 | RU000A0ZYVU5 | 8.74 | 7.30 | 18.80 | 25.08.2023 | 18.02.2028 |
Роснфт1P1 | RU000A0JX132 | 8.75 | 8.50 | 20.73 | 31.05.2023 | 25.11.2026 |
Роснфт2P2 | RU000A0ZYJJ3 | 6.84 | 8.50 | 41.92 | 31.05.2023 | 24.11.2027 |
Роснефть06 | RU000A0JTYL2 | 6.93 | 7.00 | 34.71 | 30.05.2023 | 30.05.2023 |
Роснфт1P7 | RU000A0JXXE1 | 4.68 | 8.50 | 30.51 | 19.07.2023 | 14.07.2027 |
Роснфт3P01 | RU000A102EF1 | 6.75 | 8.50 | 0.93 | 23.11.2023 | 14.11.2030 |
Роснфт3P02 | RU000A102EE4 | 6.75 | 8.50 | 0.93 | 23.11.2023 | 14.11.2030 |
РоснфтБО3 | RU000A0JV1X3 | 8.63 | 9.40 | 46.10 | 01.06.2023 | 28.11.2024 |
РоснефтьБ5 | RU000A0JUCS1 | 8.36 | 8.40 | 38.66 | 12.06.2023 | 11.12.2023 |
Роснфт1P6 | RU000A0JXXD3 | 8.62 | 8.50 | 30.51 | 19.07.2023 | 14.07.2027 |
РоснфтБО9 | RU000A0JV219 | 8.90 | 9.40 | 46.10 | 01.06.2023 | 28.11.2024 |
Роснфт2P3 | RU000A0ZYLG5 | 8.18 | 9.30 | 42.04 | 15.06.2023 | 09.12.2027 |
Роснефть10 | RU000A0JTYN8 | 1.42 | 7.00 | 34.71 | 30.05.2023 | 30.05.2023 |
Роснфт2P13 | RU000A105ZC6 | 3.53 | 3.50 | 6.81 | 18.09.2023 | 07.03.2033 |
РоснефтьБ7 | RU000A0JUFV8 | 8.05 | 8.50 | 25.85 | 08.08.2023 | 06.02.2024 |
Роснфт2P9 | RU000A100YQ0 | 9.05 | 7.10 | 7.59 | 20.07.2023 | 11.10.2029 |
Роснфт2P10 | RU000A101SF3 | 9.45 | 5.80 | 13.03 | 07.06.2023 | 29.05.2030 |
Роснфт2P8 | RU000A100KY3 | 8.74 | 7.95 | 30.49 | 10.07.2023 | 02.07.2029 |
Роснфт2P6 | RU000A1008P1 | 8.40 | 8.70 | 14.06 | 30.06.2023 | 23.03.2029 |
РоснефтьБ6 | RU000A0JUCR3 | 8.38 | 8.40 | 38.66 | 12.06.2023 | 11.12.2023 |
РоснефтьБ1 | RU000A0JUFU0 | 7.53 | 8.50 | 25.85 | 08.08.2023 | 06.02.2024 |
Роснфт1P2 | RU000A0JX355 | 6.71 | 8.50 | 38.19 | 16.06.2023 | 11.12.2026 |
РоснфтБО8 | RU000A0JV201 | 11.32 | 9.40 | 46.10 | 01.06.2023 | 28.11.2024 |
РоснфтБО14 | RU000A0JV227 | 8.93 | 9.40 | 46.10 | 01.06.2023 | 28.11.2024 |
РоснфтБО10 | RU000A0JV235 | 11.32 | 9.40 | 46.10 | 01.06.2023 | 28.11.2024 |
Роснефть09 | RU000A0JTYM0 | -47.04 | 7.00 | 34.71 | 30.05.2023 | 30.05.2023 |
РоснфтБО2 | RU000A0JV1W5 | 8.86 | 9.40 | 46.10 | 01.06.2023 | 28.11.2024 |
РоснфтБО4 | RU000A0JV1Y1 | 7.56 | 9.40 | 46.10 | 01.06.2023 | 28.11.2024 |
РоснфтБО11 | RU000A0JV243 | 8.93 | 9.40 | 46.10 | 01.06.2023 | 28.11.2024 |
РоснфтБО12 | RU000A0JV250 | 8.93 | 9.40 | 46.10 | 01.06.2023 | 28.11.2024 |
РоснфтБО13 | RU000A0JV268 | 8.93 | 9.40 | 46.10 | 01.06.2023 | 28.11.2024 |
Роснфт1P3 | RU000A0JX413 | 0.00 | 9.50 | 41.12 | 22.06.2023 | 17.12.2026 |
Роснфт1P5 | RU000A0JXR68 | 0.00 | 8.60 | 4.24 | 10.08.2023 | 08.05.2025 |
Роснфт1P8 | RU000A0ZYCP5 | 7.62 | 7.60 | 11.04 | 05.10.2023 | 30.09.2027 |
Роснфт2P7 | RU000A1008Q9 | 0.00 | 8.70 | 14.06 | 30.06.2023 | 23.03.2029 |
Роснфт2P11 | RU000A103FC3 | 1.20 | 3.50 | 989.40 | 21.07.2023 | 11.07.2031 |
Облигационный долг, тыс: 3 038 500 000 |
Основные финансовые показатели ПАО "НК Роснефть"
2021 г. | |
---|---|
Единица измерения | Тысячи рублей |
Уставный капитал | 105 982 |
Внеоборотные активы | 7 648 520 942 |
Оборотные активы | 5 490 266 020 |
Капитал и резервы | 2 563 110 503 |
Долгосрочные обязательства | 7 112 920 910 |
Краткосрочные обязательства | 3 462 755 549 |
Ресурсная база | 13 138 786 962 |
Финансовое состояние ПАО "НК Роснефть"
Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО "НК Роснефть"
Компания ПАО "НК Роснефть" показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -14% и снижение финансовой устойчивости на -6%. Разница между показателями увеличилась с 10п до 14п.
Финансовое результаты ПАО "НК Роснефть"
Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО "НК Роснефть" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.
Динамика доходов и долгов ПАО "НК Роснефть"
К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 7 848 123 млн рублей. Долг, ПАО "НК Роснефть", сократился на 8% и составил 10 517 043 млн рублей.
2021 г. | |
---|---|
Единица измерения | Тысячи рублей |
Выручка | 7 593 831 523 |
Себестоимость продаж | -5 630 531 403 |
Коммерческие расходы | -889 568 019 |
Управленческие расходы | -94 836 170 |
Проценты к получению | 121 143 249 |
Проценты к уплате | -338 006 968 |
Прочие доходы | 133 148 371 |
Прочие расходы | -276 464 854 |
Налог на прибыль | -18 187 224 |
Прочее | 2 401 701 |
Чистая прибыль
Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.
Динамика чистой прибыли ПАО "НК Роснефть"
Чистая прибыль ПАО "НК Роснефть" в отчётном периоде составила 602 930.2 млн рублей.
Закредитованность
Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.
Динамика закредитованности ПАО "НК Роснефть"
Закредитованность ПАО "НК Роснефть": 4.01, что на 19% меньше чем в прошлом отчётном периоде.
Денежные потоки ПАО "НК Роснефть"
2021 г. | |
---|---|
Единица измерения | Тысячи рублей |
Операционный | 808 853 243 |
Инвестиционный | -51 317 798 |
Финансовый | -264 700 710 |
Совокупный | 492 834 735 |
Входящие денежные потоки | 1 073 553 953 |
Исходящие денежные потоки | 544 152 533 |
Ликвидность ПАО "НК Роснефть"
Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.
Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам
Ликвидность ПАО "НК Роснефть" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 1 358 124 042 тыс рублей, кредиторской задолженности на 2 709 651 902 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 1 351 527 860 тыс рублей.
Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 3 862 915 381 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 694 469 882 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 3 168 445 499 тыс рублей.
Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 1 816 917 639 тыс рублей.
Оценка инвестиционного риска
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за 2021 г.
- УКС предприятия: 48 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
- Финансовое состояние: 48 - минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
- Финансовая устойчивость: 62 - умеренная. Возможны временные трудности с выполнением текущих обязательств.
- Эффективность бизнеса: 36. Предприятие малоэффективное.

ЛИСП-рейтинг ПАО "НК Роснефть"
Отчётный период | Доля бумаг в портфеле, % | Инвестиционный риск | Вероятность банкротства, % | ЛИСП рейтинг |
---|---|---|---|---|
2017 г. | 2.40 | умеренный | 12.9 | rlB+ |
2018 г. | 2.63 | умеренный | 9.2 | rlBB |
2019 г. | 2.36 | умеренный | 12.9 | rlB+ |
2020 г. | 3.04 | средний | 6.6 | rlBBB- |
2021 г. | 2.76 | умеренный | 9.2 | rlBB |
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ ПАО "НК Роснефть" за 2021 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:Инвестиционная вероятность банкротства: 9.2%
Статистическая вероятность банкротства: 6.1%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 4.01
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 36
❌ Уровень КредитоСпособности: 48
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 2.76
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансоваяЦелесообразность инвестирования по купонной доходности: 0.4
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО "НК Роснефть", соизмерима с риском потери инвестиций.
Финансовый анализ компании проведён с помощью ЛИСП-3.
Экспертное мнение
Несмотря на сложившуюся традицию, с 2011 года, публиковать всю промежуточную финансовую отчётность на сервере раскрытия информации, ПАО «НК «Роснефть» в 2022 году от этой традиции отступила и проанализировать контору можно только по результатам 2021 года. Наверняка это связано со сложившейся экономической и политической обстановкой в мире.
На конец отчётного периода компания недостаточно ликвидна по срочным обязательствам. Впрочем так было всегда и компания выруливает за счёт погашения дебиторской задолженности, которая и делает всю ликвидность компании. Так или иначе, но за прошлые годы на счетах компании всегда были средства в объёмах от 100 млрд рублей, то есть компания имеет финансовую подушку безопасности. Другими словами. Если обязательства, в моменте, не превышают 100 млрд, то скорее всего компания их погасит в срок.
Финансовое состояние компании с 2017 года достаточно стабильное, но назвать его надёжным и устойчивым нельзя. Структура капитала компании средняя и большая часть финансовых показателей тоже, за исключением закредитованности, которая достаточно высокая и мешает расти доходам и чистой прибыли компании. Кроме того, баланс денежных потоков компании нарушен в сторону излишка заёмных средств, то есть не все заёмные средства в 2021 году были проинвестированы в бизнес. В итоге, денежные потоки от операционной деятельности останутся примерно на том же уровне, а по долгам придётся платить больше, что естественно скажется на чистой прибыли компании.
Снижение прибыли компании приведёт к снижению стоимости акций или её стабилизации, будет ли цена на акции компании расти в 2023 году можно будет сказать только после анализа финансовой отчётности конторы за 2022 год. Так или иначе, но на данный момент предпосылок к росту акций нет.
Подпишитесь на бесплатные аналитические обзоры, узнайте как предсказать дефолт без знаний за 5 минут и скачайте бесплатный ЛИСП-ИР для анализа эмитентов после оформления подписки.