Рейтинг АО «Бизнес Альянс»: rlBB

На конец II кв. 2022 года, АО "Бизнес Альянс" - умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 5.7 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 18%. Общая задолженность компании состоит из 2 303.2 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 003.4 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 195.1 млн срочных и 808.3 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - достаточная. В отчётном периоде компания погасила 239.0 млн рублей долгосрочных и заняла 35.5 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск умеренно высокий. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlBB

АО "Бизнес Альянс"

Навигация

Общие сведения

Облигации АО "Бизнес Альянс"

На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:

Основные финансовые показатели АО "Бизнес Альянс"

Финансовое состояние АО "Бизнес Альянс"

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.

Финансовое результаты АО "Бизнес Альянс"

Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал АО "Бизнес Альянс" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 412 млн рублей. Долг, АО "Бизнес Альянс", вырос на 11% и составил 3 307 млн рублей.

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.

Чистая прибыль АО "Бизнес Альянс" в отчётном периоде составила 3.4 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.

Закредитованность АО "Бизнес Альянс": 5.7, что на 1% меньше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки АО "Бизнес Альянс"

Ликвидность АО "Бизнес Альянс"

Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.

Ликвидность АО "Бизнес Альянс" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 100 375 тыс рублей, кредиторской задолженности на 195 119 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 94 744 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 3 296 006 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 808 322 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 2 487 684 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 2 392 940 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска

• УКС предприятия: 68 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
• Финансовое состояние: 47 - минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
• Финансовая устойчивость: 57 - умеренная. Возможны временные трудности с выполнением текущих обязательств.
• Эффективность бизнеса: 28. Предприятие малоэффективное.

ЛИСП-рейтинг АО "Бизнес Альянс"

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ АО "Бизнес Альянс" за II квартал 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 9.2%
Статистическая вероятность банкротства: 6.1%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 5.7
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 28
✔ Уровень КредитоСпособности: 68
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 2.61
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 7.2

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО "Бизнес Альянс", выше риска потери инвестиций.

Финансовый анализ компании проведён с помощью ЛИСП-2.

экспресс анализ

Экспертное заключение

АО «Бизнес Альянс» — компания с относительно стабильным средним финансовым состоянием. Однако, стабильное финансовое состояние компании никак не влияет на стабилизацию её доходов. Начиная с начала 2019 года, доходы компании снижаются и на конец отчётного периода достигли своего исторического минимума. При этом, стабилизация объёма долгов, также не повлияла на объём получаемой прибыли.

Как и подобает лизинговым конторам, «Бизнес Альянс» функционирует за счёт дебиторской задолженности, которая имеет тенденцию к увеличению. При этом за полтора года дебиторская задолженность увеличилась в 2 раза с 1.5 млрд рублей до 3 млрд, что может свидетельствовать о наращивании лизингового портфеля.

Часть ранее набранных денег в долг, пошла не только на наращивание лизингового портфеля, но и на решение финансовых проблем, о чем свидетельствует перекос денежных потоков в сторону излишка заёмных денег. То есть компания не все деньги, которые брала в долг, инвестировала в развитие бизнеса.

В целом компания выглядит как типовая лизинговая контора не лучше, но и не хуже других. Тем не менее, высокая закредитованность компании делает её рискованной и это должен учитывать инвестор.