Рейтинг Государственная компания «Автодор»: rlAAA

На конец II кв. 2022 года, ГК "Автодор" - финансово устойчивое, незакредитованное, частично ликвидное, неэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.63 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 296 331.5 млн рублей долгосрочных обязательств и 58 578.9 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 42 896.0 млн срочных и 15 682.9 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - достаточная. В отчётном периоде компания взяла на себя дополнительно 4 029.1 млн рублей долгосрочных и заняла 4 999.2 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск минимальный. Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП-рейтинг: rlAAA

Обложка

ГК "Автодор"


ГК "Автодор"
ИНН7717151380
Полное наименованиеГосударственная компания "Автодор"
Вид экономической деятельностиУправление имуществом, находящимся в государственной собственности
Сектор рынка по ОКВЭДДеятельность органов государственного управления по обеспечению военной безопасности, обязательному социальному обеспечению
Юридический адрес127006, Москва, Страстной бульвар, 9
Сайт компании https://www.russianhighways.ru/

На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:

ИнструментISINДоходность, %Купон, %НКДДата купонаПогашение
Автодор3Р2RU000A104XR210.3010.6561.5704.02.202301.07.2027
Автодор3Р1RU000A102H919.856.758.9413.06.202309.12.2025
Автодор2Р5RU000A1017H99.539.539.7621.06.202312.12.2029
Автодор4Р1RU000A103NU99.957.9531.1514.03.202308.09.2026
Автодор4Р2RU000A105GU89.379.4518.9023.05.202316.11.2027
Автодор4Р5RU000A104KT58.6111.6052.1221.02.202321.02.2023
Автодор2Р1RU000A1000303.0010.6611.1822.06.202312.12.2030
Облигационный долг, тыс: 76 753 014



II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Уставный капитал0
Внеоборотные активы760 609
Оборотные активы920 818 545
Капитал и резервы563 308 143
Долгосрочные обязательства296 331 510
Краткосрочные обязательства61 939 502
Ресурсная база921 579 154

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.


Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ГК "Автодор"

Компания ГК "Автодор" показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -1% и рост финансовой устойчивости на 2%. Разница между показателями увеличилась с 2п до 5п.


Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ГК "Автодор" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.


Динамика доходов и долгов ГК "Автодор"

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 0 млн рублей. Долг, ГК "Автодор", вырос на 5% и составил 354 910 млн рублей.

II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.


Динамика чистой прибыли ГК "Автодор"

Чистая прибыль ГК "Автодор" в отчётном периоде составила 0.0 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.


Динамика закредитованности ГК "Автодор"

Закредитованность ГК "Автодор": 0.63, что на 19% меньше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Операционный-133 840 487
Инвестиционный-63 678
Финансовый139 446 901
Совокупный5 542 736
Входящие денежные потоки273 287 388
Исходящие денежные потоки5 606 414
Баланс денежных потоков ГК "Автодор" нарушен в сторону излишка средств на сумму: 267 680 974 тыс рублей.

Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.


Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность ГК "Автодор" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 27 200 222 тыс рублей, кредиторской задолженности на 42 896 018 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 15 695 796 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 580 844 499 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 15 682 855 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 565 161 644 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 549 465 848 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска ГК "Автодор", проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.

Инвестиционные показатели за II квартал 2022 г.
  • УКС предприятия: 79 и соответствует 2-му классу. Средняя кредитоспособность, средний риск для инвестиций.
  • Финансовое состояние: 95 - абсолютное. Угроза потери инвестиций маловероятна.
  • Финансовая устойчивость: 100 - высокая. Имеется запас прочности по погашению краткосрочных и долгосрочных обязательств.
  • Эффективность бизнеса: 0. Предприятие неэффективное.
Уровень инвестиционного риска
Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - минимальный. Рекомендуемая доля бумаг ГК "Автодор" от активов инвестиционного портфеля не более 4.88%.

Отчётный
период
Доля бумаг
в портфеле, %
Инвестиционный
риск
Вероятность
банкротства, %
ЛИСП
рейтинг
2017 г.4.07минимальный1.8rlA+
2018 г.1.73высокий29.2rlCCC
2019 г.4.68минимальный0.4rlAA+
2020 г.3.74средний3.3rlA-
2021 г.4.85минимальный0.1rlAAA
II квартал 2022 г.4.88минимальный0.1rlAAA

Проведённый финансовый анализ ГК "Автодор" за II квартал 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 0.1%
Статистическая вероятность банкротства: 0.1%
❌ Ликвидность: недостаточная
✔ Закредитованность: 0.63
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 0
✔ Уровень КредитоСпособности: 79
✔ Уровень Инвестиционного Риска: 4.88
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 9.4

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ГК "Автодор", выше риска потери инвестиций.

Финансовый анализ компании проведён с помощью ЛИСП-2.

экспресс анализ



Подпишитесь на бесплатные аналитические обзоры, узнайте как предсказать дефолт без знаний за 5 минут и скачайте бесплатный ЛИСП-ИР для анализа эмитентов после оформления подписки.


Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии