Рейтинг АО "СГ-Транс": rlC

На конец II кв. 2022 года, АО "СГ-Транс" - рискованное, незначительно закредитованное, абсолютно неликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.84 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 54%. Общая задолженность компании состоит из 37 622.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 6 532.1 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 3 363.5 млн срочных и 3 168.6 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - то же. В отчётном периоде компания погасила 461.7 млн рублей долгосрочных и вернула 1 005.8 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск высокий. Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП-рейтинг: rlC

АО "СГ-Транс"

Общие сведения

АО "СГ-Транс"
ИНН	7740000100
Полное наименование	Акционерное общество "СГ-Транс"
Вид экономической деятельности	Деятельность железнодорожного транспорта: грузовые перевозки
Сектор рынка по ОКВЭД	Деятельность сухопутного и трубопроводного транспорта
Юридический адрес	117393, г. Москва, ул. Академика Пилюгина, д. 22 пом. XXVII ком. 8
Сайт компании	https://www.sg-trans.ru/

Облигации АО "СГ-Транс"

На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:

Инструмент	ISIN	Доходность, %	Купон, %	НКД	Дата купона	Погашение
СГтранс1Р1	RU000A103YP6	10.13	9.90	1.08	01.05.2023	26.10.2026
Облигационный долг, тыс: 8 500 000

Основные финансовые показатели АО "СГ-Транс"

II квартал 2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Уставный капитал	131 956
Внеоборотные активы	62 451 360
Оборотные активы	5 665 460
Капитал и резервы	23 752 893
Долгосрочные обязательства	37 622 814
Краткосрочные обязательства	6 741 113
Ресурсная база	68 116 820

Анализ финансовых зависимостей АО "СГ-Транс"

Финансовое состояние АО "СГ-Транс"

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости АО "СГ-Транс"

Компания АО "СГ-Транс" показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -35% и снижение финансовой устойчивости на -17%. Разница между показателями увеличилась с 5п до 10п.

Прогноз финансового роста эмитента

Финансовое результаты АО "СГ-Транс"

Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал АО "СГ-Транс" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов АО "СГ-Транс"

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 9 915 млн рублей. Долг, АО "СГ-Транс", вырос на 53% и составил 44 155 млн рублей.

II квартал 2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Выручка	7 418 533
Себестоимость продаж	-3 647 467
Управленческие расходы	-780 253
Доходы от участия в других организациях	58 786
Проценты к получению	962 432
Проценты к уплате	-2 012 384
Прочие доходы	1 475 302
Прочие расходы	-666 068
Налог на прибыль	-552 801
Прочее	-391

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.

Динамика чистой прибыли АО "СГ-Транс"

Чистая прибыль АО "СГ-Транс" в отчётном периоде составила 2 255.7 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.

Динамика закредитованности АО "СГ-Транс"

Закредитованность АО "СГ-Транс": 1.84, что на 10% меньше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки АО "СГ-Транс"

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.

II квартал 2022 г.
Единица измерения	Тысячи рублей
Операционный	2 561 249
Инвестиционный	-24 618 064
Финансовый	24 834 095
Совокупный	2 777 280
Входящие денежные потоки	27 395 344
Исходящие денежные потоки	27 395 344

Денежные потоки АО "СГ-Транс" сбалансированы.

Ликвидность АО "СГ-Транс"

Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.

Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность АО "СГ-Транс" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 2 310 970 тыс рублей, кредиторской задолженности на 3 363 465 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 1 052 495 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 1 499 256 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 3 168 643 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 1 669 387 тыс рублей.

Общий дефицит ликвидности по текущим обязательствам: 2 721 882 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска

Оценка инвестиционного риска АО "СГ-Транс", проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.

Инвестиционные показатели за II квартал 2022 г.

УКС предприятия: 35 и соответствует 4-му классу. Кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании.
Финансовое состояние: 20 - рискованное. Структура капитала неудовлетворительна. Угроза потери инвестиций средняя.
Финансовая устойчивость: 30 - низкая. Высокий риск дефолта. Имеются трудности по погашению задолженностей
Эффективность бизнеса: 43. Предприятие малоэффективное.

Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - высокий. Рекомендуемая доля бумаг АО "СГ-Транс" от активов инвестиционного портфеля не более 1.26%.

ЛИСП-рейтинг АО "СГ-Транс"

Отчётный период	Доля бумаг в портфеле, %	Инвестиционный риск	Вероятность банкротства, %	ЛИСП рейтинг
2017 г.	2.71	умеренный	9.2	rlBB
2018 г.	3.15	средний	6.6	rlBBB-
2019 г.	2.26	умеренный	12.9	rlB+
2020 г.	0.95	максимальный	80.0	rlD
2021 г.	1.66	высокий	29.2	rlCCC
II квартал 2022 г.	1.26	высокий	60.0	rlC

Экспертное заключение

Проведённый финансовый анализ АО "СГ-Транс" за II квартал 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 60.0%
Статистическая вероятность банкротства: 40.0%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 1.84
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 43
❌ Уровень КредитоСпособности: 35
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.26
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО "СГ-Транс", значительно ниже риска потери инвестиций.