На конец 2023 года, ПАО "ГМК Норникель" - высокорискованное, значительно закредитованное, абсолютно неликвидное, эффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 3.78 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 26%. Общая задолженность компании состоит из 563 176.1 млн рублей долгосрочных обязательств и 923 138.7 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 331 014.7 млн срочных и 592 124.0 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - то же. В отчётном периоде компания погасила 23 290.4 млн рублей долгосрочных и заняла 33 580.7 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск максимальный. Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlD
ПАО "ГМК Норникель"
Общие сведения
| ПАО "ГМК Норникель" | |
|---|---|
| ИНН | 8401005730 |
| Полное наименование | Публичное акционерное общество "Горно-металлургическая компания Норильский никель" |
| Вид экономической деятельности | Производство прочих цветных металлов |
| Сектор рынка по ОКВЭД | Производство металлургическое |
| Юридический адрес | 647000, г. Дудинка, ул. Морозова, д. 1 |
| Сайт компании | https://www.nornickel.ru/investors/disclosure/nornickel-disclosure/ |
| Эксперное мнение | https://fapvdo.ru/db-8401005730/ |
Облигации ПАО "ГМК Норникель"
Акции ПАО "ГМК Норникель"
Основные финансовые показатели ПАО "ГМК Норникель"
| 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Уставный капитал | 152 863 |
| Внеоборотные активы | 1 361 275 807 |
| Оборотные активы | 518 196 355 |
| Капитал и резервы | 372 977 773 |
| Долгосрочные обязательства | 563 176 098 |
| Краткосрочные обязательства | 943 318 291 |
| Ресурсная база | 1 879 472 162 |
Финансовое состояние ПАО "ГМК Норникель"
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО "ГМК Норникель"
Описание
Компания ПАО "ГМК Норникель" показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -27% и снижение финансовой устойчивости на -40%. Разница между показателями сократилась с 6п до 5п.
Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.
Финансовое результаты ПАО "ГМК Норникель"
Динамика доходов и долгов ПАО "ГМК Норникель"
Описание
К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 1 230 689 млн рублей.
Долг, ПАО "ГМК Норникель", вырос на 6% и составил 1 486 315 млн рублей.
Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО "ГМК Норникель" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.
| 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Выручка | 876 852 928 |
| Себестоимость продаж | -569 748 460 |
| Коммерческие расходы | -17 253 424 |
| Управленческие расходы | -64 618 532 |
| Доходы от участия в других организациях | 335 993 638 |
| Проценты к получению | 2 789 322 |
| Проценты к уплате | -81 838 533 |
| Прочие доходы | 15 053 304 |
| Прочие расходы | -225 676 227 |
| Налог на прибыль | 13 081 050 |
| Прочее | -1 814 974 |
Чистая прибыль
Динамика чистой прибыли ПАО "ГМК Норникель"
Описание
Чистая прибыль ПАО "ГМК Норникель" в отчётном периоде составила 282 820.1 млн рублей.
Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.
Закредитованность
Динамика закредитованности ПАО "ГМК Норникель"
Описание
Закредитованность ПАО "ГМК Норникель": 3.78, что на 4% меньше чем в прошлом отчётном периоде.
Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.
Денежные потоки ПАО "ГМК Норникель"
| 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Операционный | 340 380 587 |
| Инвестиционный | -218 034 878 |
| Финансовый | 150 876 833 |
| Совокупный | 273 222 542 |
| Входящие денежные потоки | 491 257 420 |
| Исходящие денежные потоки | 491 257 420 |
Описание
Денежные потоки ПАО "ГМК Норникель" сбалансированы.
Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
Ликвидность ПАО "ГМК Норникель"
Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам
Описание
Ликвидность ПАО "ГМК Норникель" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 31 893 139 тыс рублей, кредиторской задолженности на 331 014 650 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 299 121 511 тыс рублей.
Ликвидность по краткосрочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 309 342 167 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 592 124 039 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 282 781 872 тыс рублей.
Общий дефицит ликвидности по текущим обязательствам: 581 903 383 тыс рублей.
Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.
Оценка инвестиционного риска
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за 2023 г.
- УКС предприятия: 21 и соответствует 4-му классу. Кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании.
- Финансовое состояние: 8 - крайне низкое. Организация убыточна и абсолютно не устойчива. Угроза потери инвестиций высокая.
- Финансовая устойчивость: 3 - критическая. Предприятие несостоятельное. Возможно объявление дефолта и/или банкротство.
- Эффективность бизнеса: 80. Предприятие эффективное.
ЛИСП рейтинг ПАО "ГМК Норникель"
| Отчётный период | Доля бумаг в портфеле, % | Инвестиционный риск | Вероятность банкротства, % | ЛИСП рейтинг |
|---|---|---|---|---|
| 2016 г. | 2.77 | умеренный | 9.2 | rlBB |
| 2017 г. | 2.78 | умеренный | 9.2 | rlBB |
| 2018 г. | 2.49 | умеренный | 11.1 | rlBB- |
| 2019 г. | 2.69 | умеренный | 9.2 | rlBB |
| 2020 г. | 3.32 | средний | 5.3 | rlBBB |
| 2021 г. | 1.50 | высокий | 56.7 | rlCC |
| II квартал 2022 г. | 0.33 | максимальный | 80.0 | rlD |
| 2022 г. | 0.33 | максимальный | 80.0 | rlD |
| II квартал 2023 г. | 0.38 | максимальный | 80.0 | rlD |
| 2023 г. | 0.28 | максимальный | 80.0 | rlD |
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ ПАО "ГМК Норникель" за 2023 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании: Инвестиционная вероятность банкротства: 80.0%
Статистическая вероятность банкротства: 53.3%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 3.78
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 80
❌ Уровень КредитоСпособности: 21
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 0.28
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО "ГМК Норникель", значительно ниже риска потери инвестиций.
