Анализ финансовых зависимостей ПАО «ФГК РусГидро»

Анализ финансовых зависимостей ПАО «ФГК РусГидро» проводится с целью выявления сильных и слабых сторон финансового состояния компании и эффективности ведения бизнеса.

Темпы роста ПАО "ФГК РусГидро"

Темпы роста ресурсной базы, доходов и прибыли ПАО "ФГК РусГидро" показывают, насколько эффективно компания использует собственные и заёмные ресурсы. Анализ проводится по результатам завершённого года.


Как читать график

При анализе ТР компании, необходимо оценить зависимость финансовых показателей относительно РБ по следующей цепочке:

👍 = ТРприбыли >= ТРдоходов >= ТРРБ > 0,
Если цепочка нарушается в течение трёх лет подряд, то такую компанию трудно назвать успешной и развивающейся.

Активы ПАО "ФГК РусГидро"

График динамики активов ПАО "ФГК РусГидро" показывает соотношение объёмов собственного и заёмного капиталов, а так же зависимость ресурсной базы и активов от заёмных средств.


Динамика активов ПАО "ФГК РусГидро"
Как читать график

Доля заёмного капитала в объёме ресурсной базы отражена закрашенной частью графика ниже красной линии. Закрашенная площадь выше линии заёмного капитала, показывает объём собственного капитала. Корреляция с красной линией говорит о силе зависимости активов компании от заёмных денег. Чем выше зависимость и чем ближе заёмный капитал к ресурсной базе, тем рискованнее бизнес компании.

Зависимости активов

Рост активов ПАО "ФГК РусГидро" и любой другой компании не всегда означает "хорошо", так как активы могут числиться у эмитента, а по факту находиться у контрагентов.

Зависимость активов ПАО "ФГК РусГидро"
Как читать график

Корреляция между оборотными активами и дебиторской задолженностью указывает на "зависание" активов у партнёров.

Корреляция между внеоборотными активами и финансовыми вложениями говорит о том, что компания финансово вкладывается в другие организации или их бумаги.

Чем ближе линии этих пар друг к другу, тем меньше активов в распоряжении компании и тем больше их у третьих лиц.

Рентабельность активов ПАО "ФГК РусГидро"

Рентабельность активов ПАО "ФГК РусГидро" позволяет оценить насколько эффективно компания использует собственные и заёмные деньги, и сможет ли она нарастить собственный капитал, чтобы сократить, или погасить заёмный.


Рентабельность активов относительно ставки ЦБ РФ
Как читать график

Рост ресурной базы должен вести компанию к росту рентабельности активов. Если это не так и рентабельность активов не растёт, или находится ниже ставки ЦБ РФ, то это указывает на неэффективное использование собственных и заёмных средств, плохую работу с контрагентами, или занижение фактических доходов компании в отчётности.

Баланс ПАО "ФГК РусГидро"

Сопоставить активы с другими статьями, можно по балансу ПАО "ФГК РусГидро"

Показать/скрыть баланс
Наименование показателяКод30.06.2231.12.2131.12.2031.12.1931.12.1831.12.17
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы1110866 797718 415657 828722 5251 070 0001 267 000
Результаты исследований и разработок11201 348 2831 393 7891 676 4961 445 5771 097 000920 000
Нематериальные поисковые активы1130000000
Материальные поисковые активы1140000000
Основные средства1150445 571 024446 406 018491 443 294439 538 994419 084 000419 635 000
Доходные вложения в материальные ценности116011300000
Финансовые вложения1170361 504 072361 504 072376 089 623379 018 021344 222 000312 149 000
Отложенные налоговые активы1180000000
Прочие внеоборотные активы11902 774 9462 872 9412 836 2833 155 7153 867 0004 222 000
Итого по разделу I1100812 065 235812 895 235872 703 524823 880 832769 340 000738 193 000
II. Оборотные активы
Запасы12106 588 9485 500 3335 075 5624 369 5114 605 0004 258 000
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям122050141421 76319 00030 000
Дебиторская задолженность1230203 191 610167 489 280152 349 337166 311 613185 770 000177 308 000
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)1240688 42319 882 20642 621 65251 170 82235 155 00012 450 000
Денежные средства и денежные эквиваленты125033 861 47830 507 26432 080 58218 163 42342 971 00050 929 000
Прочие оборотные активы1260227 589299 0643 086 120191 642185 00011 000
Итого по разделу II1200244 558 098223 678 161235 213 267240 228 774268 705 000244 986 000
БАЛАНС16001 056 623 3331 036 573 3961 107 916 7911 064 109 6061 038 045 000983 179 000
Наименование показателяКод30.06.2231.12.2131.12.2031.12.1931.12.1831.12.17
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады)1310439 288 906439 288 906439 288 906426 288 814426 289 000426 289 000
Собственные акции, выкупленные у акционеров1320000000
Переоценка внеоборотных активов13400047 406 48247 614 02747 755 00052 606 000
Добавочный капитал (без переоценки)135058 424 54358 424 54358 424 54358 424 54358 424 00058 424 000
Резервный капитал136021 964 44520 745 31618 947 34617 015 10415 179 00013 371 000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1370319 093 596308 889 607321 177 989302 558 941282 575 000274 994 000
Итого по разделу III1300838 771 490827 348 372885 245 266851 901 429830 222 000825 684 000
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства141048 573 40752 527 23195 844 145120 575 391128 177 00071 698 000
Отложенные налоговые обязательства142026 508 05224 734 22846 139 75942 837 19941 530 00017 113 000
Оценочные обязательства1430000000
Прочие обязательства14508 481 8678 416 50921 500 5113 619 3952 840 0004 264 000
Итого по разделу IV140083 563 32685 677 968163 484 415167 031 985172 547 00093 075 000
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства151049 751 28462 059 99944 419 05924 003 95119 769 00050 258 000
Кредиторская задолженность152081 875 87257 476 26210 776 08417 026 46011 703 00010 563 000
Доходы будущих периодов153051 33552 46155 98558 03363 00067 000
Оценочные обязательства15401 467 3153 171 4432 967 5193 150 0022 863 0002 976 000
Прочие обязательства15501 142 711786 891968 463937 746878 000556 000
Итого по разделу V1500134 288 517123 547 05659 187 11045 176 19235 276 00064 420 000
БАЛАНС17001 056 623 3331 036 573 3961 107 916 7911 064 109 6061 038 045 000983 179 000
Наименование показателяКод30.06.2231.12.2131.12.2031.12.1931.12.1831.12.17

ПАО «ФГК РусГидро». Отчётный период: II квартал 2022 года.

Достаточно стабильная компания с постепенно снижающимися темпами роста ресурсной базы. Компания имеет доходы от вложений в дочерние предприятия, поэтому рост/падение доходов и чистой прибыли плохо прогнозируемые, однако, компания постепенно увеличивает долю собственного капитала после её снижения в 2020 году.

Основная доля ресурсной базы — собственный капитал, который превышает заёмный почти в 4 раза. Большая часть объёма ресурсной базы во внеоборотных активах, которые распределились между основными средствами и финансовыми вложениями в другие организации примерно поровну с небольшим перевесов в сторону основных средств.

Оборотные активы сосредоточены большей частью в дебиторской задолженности, которая стабильно растёт на 10-20% ежегодно наряду с кредиторской задолженностью. Надо отметить, что за отчётный период кредиторская задолженность выросла на 42%, то есть компания постепенно погружается в неплатежи, как со стороны дебиторов, так и со стороны кредиторов.

Рентабельность активов «хромает», несмотря на достаточно устойчивое финансовое положение компании, и не превышает 4.5% в год.



Подпишитесь на бесплатные аналитические обзоры, узнайте как предсказать дефолт без знаний за 5 минут и скачайте бесплатный ЛИСП-ИР для анализа эмитентов после оформления подписки.

Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии