Свою трудовую деятельность ООО «Главторг» начало в 2017 году. За этот короткий промежуток времени, предприятие показывает динамичное развитие и финансовый рост, и это не за счёт увеличения заёмного капитала, и наращивания выручки, как это часто случается в современном бизнесе, а за счёт грамотного управления предприятием и грамотного распределения прибыли.
❗ Опасаетесь дефолта? Вам сюда -> ЛИСП-2
Анализ финансового состояния ООО «Главторг»
Финансовый анализ ООО «Главторг» проводится с целью оценки финансовой устойчивости предприятия, инвестиционного риска и эффективности ведения бизнеса.
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ) и актуальны в течение следующего финансового года.
❗ Политика предоставления информации
Бухгалтерский баланс ООО «Главторг»
Серьёзных нарушений, по ведению бухгалтерской отчётности, способных повлиять на оценку финансового состояние предприятия, невыявлено. На протяжении трёх последних периодов идёт наращивание ресурсной базы. Темпы роста ресурсной базы составили:
- 2019 г. — 5.5%
- 2020 г. — 37%
относительно предыдущего периода.
Актив
Запасы предприятия, относительно прошлого периода, растут, но в целом, их уровень можно считать стабильным. Это говорит о том, что изготавливаемая предприятием продукция имеет своего покупателя.
Темпы роста дебиторской задолженности составили в отчётном периоде 72%. Рост дебиторской задолженности может быть связан, как с плохой работой с партнёрами, так и с плохой реализацией продукции. Также рост дебиторской задолженности может быть связан и с увеличением количества партнёров по реализации продукции.
Предприятие рассчитывает на быстрый результат, так как все средства предприятия в оборотных активах.
Пассив
Предприятие ищет дешёвые инвестиции. Уставный капитал минимальный. 1.2 млрд рублей прибыли пошло на нужды и развитие предприятия, это на 62% больше, чем за прошлый отчётный период.
Кредиторская задолженность имеет тенденцию к снижению. Так, за текущий отчётный период она сократилась на 85%.
Ликвидность баланса ООО «Главторг»
Недостаточная ликвидность баланса на уровне 50%. Почти половина активов предприятия медленно реализуемая. Наиболее срочные обязательства можно закрыть с помощью наиболее ликвидных активов только на 3%. Остальное можно закрыть при условии, если не будет проблем с денежным потоком, в том числе и за счёт дебиторской задолженности.
По краткосрочным обязательствам есть так же дефицит. Дебиторской задолженности и наиболее ликвидных активов недостаточно, чтобы закрыть все текущие и краткосрочные обязательства. С большой долей вероятности могут возникать кассовые разрывы.
Имущественное положение ООО «Главторг»
Запасы предприятия увеличились на 7%, текущие обязательства — на 27%. Рассчитаться с текущими обязательствами возможно только при хорошей оборачиваемости активов.
Оборачиваемость активов предприятия составляет 90 дней, что в 2 раза быстрее чем по отрасли.
Динамика заёмного капитала
Относительно прошлого отчётного периода заёмный капитал вырос на 0.5 млрд рублей, или на 27%.
Несмотря на то, что заёмный капитал растёт, следует учитывать рост собственного капитала и рост собственных оборотных средств. Можно с уверенностью предположить, что заёмные средства идут не на латание финансовых дыр, а на развитие бизнеса.
Собственный капитал
Собственный капитал вырос на 63% и составляет уже половину от заёмного. Очевидно, что предприятие нацелено на сокращение долгового бремени и увеличение доли собственных средств в обороте.
Собственный оборотный капитал
Предприятие увеличивает собственный оборотный капитал, тем самым укрепляя своё финансовое состояние. Рост собственного оборотного капитала за отчётный период составил 63%. Така доля указывает на то, что весь собственный капитал предприятия в обороте и предприятие рискует не только заёмными 2.3 млрд рублей, но и своими 1.2 млрд
Текущие обязательства
Текущие обязательства предприятия составляют 2,3 млрд рублей, что больше на 27% относительно прошлого отчётного периода
Долгосрочные обязательства
592 тысячи рублей долгосрочных обязательств кочуют из года в год, не увеличиваясь и не уменьшаясь.
Ликвидность и платёжеспособность ООО «Главторг»
Ежегодный рост показателей платёжеспособности и ликвидности привёл к тому, что на конец отчётного периода практически все показатели ликвидности в оптимальных значениях. Общий уровень платёжеспособности предприятия можно оценить на 3+ или даже 4.
Динамика платёжеспособности
Наращивание собственного капитала и наличие быстрореализуемых активов привело к росту общей платёжеспособности предприятия. Динамика роста платёжеспособности и превышение минимального уровня в отчётном периоде, может вселять оптимизм в инвесторов.
Абсолютная ликвидность
С абсолютной ликвидностью дела обстоят несколько хуже. Если предприятию срочно потребуются денежные средства, то их у предприятия практически нет. Возможно предприятие сильно увлеклось своим ростом, что забыло о подушке безопасности. Возможно, это часть стратегического плана и руководство абсолютно уверено, что ничего плохого с ними не случиться. С точки зрения финансов, это конечно риск. Оправданный или нет, покажет время
Промежуточная ликвидность
С помощью дебиторской задолженности предприятие способно закрыть 81% своих обязательств. Это минимально допустимое значение. Остальную часть обязательств, придётся закрывать с помощью других оборотных активов.
Текущая ликвидность
Показатель текущей ликвидности указывает на то, что предприятие способно исполнять свои обязательства на горизонте до одного года, хоть и на грани своих возможностей.
Финансовая устойчивость ООО «Главторг»
Предприятие с натяжкой можно назвать устойчивым с финансовой точки зрения. Основная часть показателей находится ниже минимальных и оптимальных значений. Однако надо отдать должное руководству предприятия, за те усилия, которые ведуться над укреплением финансовой устойчивости.
Коэффициент капитализации
Закредитованность предприятия снижается и в отчётном периоде она составила 1.91 заёмных рубля на 1 собственный рубль. Это на 50% меньше позапрошлого отчётного периода и на 22% меньше прошлого. Если будущая отчётность покажет падение капитализации ещё на 20-30% относительно этого периода, то можно с высокой долей вероятности утверждать, что это стратегический план руководства предприятия, по сокращению доли заёмного капитала в общей доле ресурсной базы.
Коэффициент финансирования
К сожалению, большая часть деятельности предприятия финансируется за счёт заёмного капитала. Однако динамика коэффициента финансирования такова, что в следующем отчётном периоде, показатель достигнет своего минимально допустимого значения, если всё идёт по плану.
Коэффициент финансовой устойчивости
Нельзя сказать, что предприятие финансово устойчивое. Пока у предприятия недостаточно собственных средств для того, чтобы чувствовать себя финансово независимым. Для усиления финансовой устойчивости, учитывая динамику роста показателя, предприятию потребуется 3-4 года.
Перспективы роста
Предприятие достаточно рационально использует, как собственные средства, так и заёмные. У предприятия есть все шансы расти, в финансовом плане, дальше. Другое дело воспользуется руководство предприятия этим шансом или нет. Но учитывая стабильную динамику почти по всем показателям, можно предположить, что руководство планомерно и осознанно растит своё детище.
Уровень финансовой устойчивости
Предприятие работает с умеренным риском банкротства. Вполне возможны кассовые разрывы и временные трудности с выполнением текущих обязательствам. Не следует полностью исключать технический дефолт.
Динамика финансовой устойчивости
Рост финансовой устойчивость за 2018 — 2020 гг.: 20%, 92%, 91%. Прогноз дальнейшего роста показателя — стабильный.
Финансовое состояние
Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств. Угрозы потерь инвестиций на момент составления отчётности — нет.
Динамика финансового состояния
Рост финансового состояния за 2018 — 2020 гг.: 18%, 55%, 39%. Прогноз дальнейшего укрепления финансового состояния — перспективный.
Финансовые результаты ООО «Главторг»
Доходы предприятия за отчётный период выросли на 16%. Увеличилась и себестоимость продаж на 19%, это снизило валовую прибыль, и маржинальность, но не повлияло на чистую прибыль. Рост чистой прибыли на уровне 88%. Рост прибыли произошёл за счёт сокращения коммерческих расходов и не более.
Динамика доходов
Доходы предприятия растут. В 2018 году предприятие заработало 7.9 млрд рублей. На конец отчётного периода доход предприятия составил 12.3 млрд рублей. Рост доходов в 2019 и 2020 годах составил 34% и 16% соответственно.
Динамика чистой прибыли
Вслед за доходами растут и прибыли. Рост чистой прибыли стабильный. В 2019 отчётном периоде, рост чистой прибыли случился на фоне сокращения долгов. То есть предприятие сумело и долг отдать и прибыль получить. Рост чистой прибыли за отчётный период составил 88%. Здесь не стоит забывать про сокращение коммерческих расходов.
Эффективность ООО «Главторг»
Общая эффективность предприятия достаточно высокая — 19%. За 2 отчётных периода, предприятие показало достаточно хорошую рентабельность собственного и перманентного капитала. Высоко и отношение нераспределённой прибыли к ресурсной базе
Рентабельность доходов
За счёт высокой себестоимости продаж, рентабельность доходов невысокая, но в динамике смотрится неплохо, о чём может говорить почти 100% её рост за отчётный период.
Маржинальность
Коммерческая маржа невысокая, к тому же снизилась на 22%. Снижение коммерческой маржи случилось на фоне увеличения себестоимости продаж.
Уровень эффективности
Общий уровень эффективности предприятия 19% — удовлетворительный. Эффективность работы предприятия можно повысить за счёт увеличения рентабельности продаж и рентабельности активов в первую очередь.
Динамика эффективности
В целом, предприятие развивается и растёт, как за счёт роста эффективности управления самим предприятием, так и за счёт эффективного управления капиталом.
Облигации ООО «Главторг»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
| Облигации компании на бирже не торгуются |
|---|
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — ближе к умеренному. Доля облигаций ООО «Главторг», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 2.16%
Рейтинг ООО «Главторг»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2020 финансового года, ООО «Главторг»был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruB по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по 2020 гг.
Уровень инвестиционного риска — умеренный
Вероятность банкротства среди предприятий с равнозначным финансовым состоянием — 14.8%
Рейтинг от «Эксперт РА» — ruBB+ от 02.07.2021 г.
Индекс Финансового риска RusBonds — 16
Индекс должной осмотрительности RusBonds — 11
Кредитный скоринг Интерфакса — не присуждался
Индекс платежной дисциплины RusBonds — 55
Экспертное заключение
❗ ООО «Главторг» динамично развивающееся предприятие с умеренным инвестиционным риском. Финансовые показатели предприятия говорят о том, что предприятие и руководство живут одной жизнью. Практически все показатели имеют стабильный рост и практически половина из показателей уже достигла минимально-допустимых значений.
Инвестиционная вероятность банкротства — 14.8%
Статистическая вероятность банкротства — 9.9%
Целесообразность инвестирования — +0,65
Вероятность получения дохода при инвестициях в высокодоходные облигации ООО «Главторг» соизмерима с риском потери инвестиций.
Анализ финансового состояния ООО «Главторг» III квартал 2021 года
