ООО «Левел Груп» — 2020

Как и многие другие российские предприятия, ООО «Левел Груп» — средняя компания с многомиллиардными долгами. Компания молодая и, вполне возможно, у неё всё впереди. И увеличение оборачиваемости капитала, и рост прибыли, и сокращение долгов. А пока есть то, что есть. Забегая вперёд хочу предупредить инвесторов в ВДО, что данная компания не является эмитентом и не выпускала (пока) высокодоходные облигации на фондовый рынок.

Анализ финансового состояния ООО "Левел Груп"

Анализ финансового состояния ООО «Левел Груп»

Финансовый анализ ООО «Левел Груп» проводится с целью оценки финансовой устойчивости предприятия, эффективности ведения бизнеса и инвестиционного риска.

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ) и актуальны в течение следующего финансового года.

❗ Политика предоставления информации

Общие сведения

ИНН: 9705093917

Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Левел Груп»

ОКВЭД: 70.22 — Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления

Сектор рынка по ОКВЭД: Деятельность профессиональная, научная и техническая

Бухгалтерский баланс ООО «Левел Груп»

Рост ресурсной базы предприятия в отчётном периоде составил 7.5%. Рост произошёл за счёт увеличения дебиторской задолженности на 142%, финансовых вложений на 172%, а также за счёт вливания денежных средств на сумму 63 млн рублей.

Актив

Активы ООО "Левел Груп"
Активы ООО «Левел Груп»

Внеоборотные активы предприятия сократились на 29%, тем не менее уровень финансового состояния и финансовой устойчивости компенсируется за счёт увеличения оборотных активов. Рост последних составил 167%. Такое положение дел позволяет повлиять на рост выручки и доходов, но в тоже время снижает эффективность бизнеса. Оборачиваемость активов 10 лет.

Пассив

Пассивы ООО "Левел Груп"
Пассивы ООО «Левел Груп»

Уставный капитал вырос в 1.8 раза. Рост нераспределённой прибыли составил 48%. Предприятие однозначно наращивает собственный капитал укрепляя своё финансовое состояние.

Ликвидность баланса ООО «Левел Груп»

Ликвидность баланса
Ликвидность баланса

Наиболее ликвидных активов достаточно с запасом, чтобы закрыть все срочные и краткосрочные обязательства почти с 3-кратным перевесом. Однако такое соотношение активов к пассивам не является рациональным. Ликвидность баланса предприятия составляет 50%.

Имущественное положение ООО «Левел Груп»

Имущественное положение
Имущественное положение

Предприятие сокращает долю заёмных средств и увеличивает долю собственных средств в обороте. Тем не менее заёмный капитал в обороте значительно превышает собственный, а это всегда повышенный риск.

Запасы у предприятия отсутствуют, скорее всего по причине отраслевой принадлежности.

Заёмный капитал

Динамика заёмного капитала
Динамика заёмного капитала

Заёмный капитал, за отчётный период, вырос незначительно и составляет 7.3 млрд рублей. Рост составил 1%. Вполне возможно, что предприятие начнёт сокращать долговую нагрузку.

Собственный капитал

Предприятие наращивает собственный капитал, укрепляя своё финансовое состояние. Рост собственного капитала относительно прошлого отчётного периода составил 73%. Это позволило сократить заёмные средства в обороте и увеличить собственные, а также увеличить долю мобильного имущества в ресурсной базе, несомненно это положительно влияет на общее финансовое положение предприятия

Собственный оборотный капитал

Компания решила резко увеличить собственный оборотный капитала, рост которого составил 1118% в отчётном периоде. Тем не менее, оборачиваемость оборотных активов низкая — 3,5 года. Не исключено, что предприятие и дальше будет наращивать собственный оборотный капитал снижая зависимость от заёмных средств и улучшая оборачиваемость активов.

Текущие обязательства

Сокращение текущих обязательств в два раза, с 1.2 млрд рублей, до 0.65 млрд, снижает долговую нагрузку и позволяет предприятию более эффективно задействовать высвободившиеся средства в укреплении финансового состояния. Например, за счёт увеличения собственного оборотного капитала и, как следствие, за счёт роста выручки и дохода. Воспользуется ли предприятие такой возможностью или нет, уже другой вопрос, но перспективы именно такие.

Долгосрочные обязательства

Рост долгосрочных обязательств, на 10%, особенно сильно не влияет на финансовое состояние компании. Тем не менее, прирост долгосрочных обязательств может положительно сказаться на финансовом росте компании, конечно, если 600 млн рублей взятых в отчётном периоде, пошли не на латание финансовых дыр, а на развитие бизнеса.

Ликвидность и платёжеспособность ООО «Левел Груп»

Показатели ликвидности и платёжеспособности
Показатели ликвидности и платёжеспособности

Практически все показатели ликвидности и платёжеспособности превышают оптимальные значения. Это говорит о несколько нерациональном использовании средств. То есть, имеются деньги, которые «не работают». Общая оценка платёжеспособности предприятия удовлетворительная.

Платёжеспособность

Динамика платёжеспособности
Динамика платёжеспособности

Платёжеспособность предприятия нестабильная, тем не менее, на конец отчётного периода — достаточная, чтобы покрыть все обязательства с небольшим запасом.

Абсолютная ликвидность

Предприятие способно погасить все текущие обязательства за счёт только денежных средств. Имея при этом 9-кратный запас прочности.

Промежуточная ликвидность

С промежуточной ликвидностью, также как и с абсолютной, проблем нет. Но из-за нерационального использования средств, коэффициент промежуточной ликвидности, в 6 раз превышает оптимальное значение.

Текущая ликвидность

Предприятие способно погашать все свои обязательства в течении года без каких-либо проблем. Текущая ликвидность предприятия в три раза превышает оптимальное значение по этому показателю.

Финансовая устойчивость ООО «Левел Груп»

Показатели финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости

Из-за отсутствия запасов, низкой финансовой автономии и высокой закредитованности, финансовая устойчивость оставляет желать лучшего. Общая оценка три с минусом, или даже 2 с плюсом.

Коэффициент капитализации

Предприятие закредитованно. Уровень капитализации 1 к 5.91, то есть заёмный капитал почти в 6 раз превышает собственный. Надо отдать должное, что применяемые меры по увеличению собственного капитала дают свои результаты. Уровень закредитованности к концу отчётного периода снизился на 42%

Коэффициент финансирования

Финансирование деятельности предприятия осуществляется, в основном, за счёт заёмных средств. Все инвестиционные риски компания с себя сняла. При рекомендуемом значении показателя — 1.5, коэффициент финансирования предприятия равен 0.17.

Коэффициент финансовой устойчивости

Минимальная разница между текущими активами и текущими обязательствами, позволяет предприятию уверенно стоять на ногах на конец отчётного периода. 92% текущих обязательств имеют обеспеченность активами, при норме 60%

Перспективы роста

Поскольку у предприятия нет запасов, у него в будущем нет возможности , конвертировать запасы в дополнительную прибыль, а также не будет возможности закрывать финансовые проблемы, если такие возникнут. Конечно, есть другие способы для развития и роста, но большая часть компаний прибегает только к одному — наращиванию долгов.

Уровень финансовой устойчивости

Уровень финансовой устойчивости по 100-балльной шкале
Уровень финансовой устойчивости по 100-балльной шкале

Среднее предприятие, со средним уровнем финансовой устойчивости. Риск банкротства предприятия — умеренный.

Динамика финансовой устойчивости

Динамика финансовой устойчивости
Динамика финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость имеет тенденцию к снижению. Однако, если предприятие не будет увеличивать свои долги, то есть все шансы укрепить своё финансовое положение.

Финансовое состояние ООО «Левел Груп»

Уровень финансового состояния по 100-балльной шкале
Уровень финансового состояния по 100-балльной шкале

Финансовое состояние, минимально допустимого уровня. В структуре капитала явное преобладание заёмных средств над собственными. На момент составления отчётности, риск потери инвестиций отсутствует.

Динамика финансового состояния

Динамика финансовой устойчивости
Динамика финансового состояния

При текущих финансовых показателях, есть тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия в будущем. Тем не менее, если предприятие не будет наращивать заёмный капитал, то перспективы роста финансового состояния сохраняются.

Финансовые результаты ООО «Левел Груп»

Финансовые результаты ООО "Левел Груп"
Финансовые результаты ООО «Левел Груп»

Собственная выручка предприятия сократилась на 38%. Однако общий уровень доходов поддерживается участием в других организациях. Себестоимость продаж увеличилась, это несомненно сказывается на валовой прибыли и, как следствие, на снижении коммерческой маржи

Доходы

Динамика доходов
Динамика доходов

Рост доходов предприятия связан напрямую с увеличением доходов от участия в других организациях и ростом процентов к получению. Рост доходов имеет тенденцию к росту и приобретает прогнозируемый характер.

Чистая прибыль

Динамика чистой прибыли
Динамика чистой прибыли

Чистая прибыль коррелирует с доходами. Это означает, что расходы предприятия, из года в год, примерно на одном уровне, что даёт возможность достаточно уверенно прогнозировать прибыль предприятия.

Эффективность ООО «Левел Груп»

Общая эффективность ООО "Левел Груп"
Общая эффективность ООО «Левел Груп»

В целом, показатели общей эффективности предприятия низкие. Стоит отметить удовлетворительную рентабельность собственного капитала — 11.37%, но она показала худший результат чем в прошлом отчётном периоде — 13.26%.

Рентабельность

Рентабельность ООО "Левел Груп"
Рентабельность ООО «Левел Груп»

В отчётном периоде рентабельность продаж стабилизировалась и при этом имеет очень неплохой показатель — 18.25%. Следует только учитывать, рентабельность показана не за счёт собственных продаж, а за счёт доходов от участия в других организациях. Если рассматривать только рентабельность продаж самого предприятия, то она отсутствует в виду убыточности от продаж.

Маржинальность

Маржинальность ООО "Левел Груп"
Маржинальность ООО «Левел Груп»

Коммерческая маржа менее 1% ввиду низкой собственной выручки и валовой прибыли. Если же не брать во внимание другие доходы предприятия, то маржинальность составит 41%, что не будет соответствовать реальному положению дел, так как выручка предприятия мала относительно доходов предприятия и крайне мала относительно заёмного капитала.

Уровень эффективности

Уровень эффективности по 100-балльной шкале.
Уровень эффективности по 100-балльной шкале.

Общий уровень эффективности предприятия низкий. Чтобы поднять эффективность компании, необходимо увеличить собственную выручку и снизить расходы. Повышать эффективность за счёт влияния на эффективность других предприятий, приносящих доход, крайне нерационально.

Динамика эффективности

Динамика эффективности
Динамика эффективности

Нерентабельное использование капитала при минимальной собственной выручке, приведёт эффективность предприятия к нулевым значениям. Зависеть от чужих доходов опрометчиво и нерационально. Низкая эффективность предприятия приведёт, рано или поздно, к увеличению заёмного капитала. Заёмный капитал негативно скажется на финансовом состоянии, а это приведёт к большему снижению эффективности. Замкнутый круг, из которого будет выбраться трудно.

Облигации ООО «Левел Груп»

На фондовом рынке, предприятие облигациями не представлено

Инвестиционный риск ООО «Левел Груп»

Уровень инвестиционного риска ООО "Левел Груп"
Уровень инвестиционного риска ООО «Левел Груп»

Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «Левел Груп», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 2.81% при их наличии на фондовом рынке

Рейтинг ООО «Левел Груп»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

Рейтинг ЛИСП
Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2020 финансового года, ООО «Левел Груп» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruBB+ по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2017 по 2020 гг.

Динамика изменения финансового состояния
Динамика изменения финансового состояния

Уровень инвестиционного риска — умеренный
Вероятность банкротства среди предприятий с равнозначным финансовым состоянием — 7.9%
Рейтинг от «Эксперт РА» — не присуждался
Индекс Финансового риска RusBonds — не присуждался
Индекс должной осмотрительности RusBonds — не присуждался
Кредитный скоринг Интерфакса не присуждался
Индекс платежной дисциплины RusBonds — не присуждался

Экспертное заключение

❗ Финансовое состояние ООО «Левел Груп» среднее. Оборачиваемость активов крайне низкая — 10 лет у предприятия, против 0,5 года в среднем по России. Возможно, ближайшие год-два, предприятие наберёт обороты, но пока и оборачиваемость оборотных средств низкая — 3.5 к 0.4

Инвестиционная вероятность банкротства — 7.9

Статистическая вероятность банкротства — 5.3

Справедливая (минимальная) доходность купона — 7%

Справедливая (оптимальная) доходность купона — 13%

Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

Другие эмитенты ВДО

0 0 голоса
Рейтинг
Подписаться
Уведомить о
guest
4 комментариев
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии