Сегодня размещаются на Мосбирже облигации ООО «Ред Софт» второго выпуска объёмом 100 000 000 руб. Ставка по купону — 11% годовых. Период выплаты купона — 91 день.
Финансовый анализ проводится с целью выяснения финансового положения предприятия, просчёта инвестиционного риска перед покупкой облигаций, их доли в портфеле, если риск окажется оправданным.
Анализ финансового состояния ООО «Ред Софт»
Ликвидность баланса
⭐⭐⭐ — ликвидность баланса 50%. Доля наиболее ликвидных активов А1 растёт и значительно превышает наиболее срочные обязательства П1. Имеется дефицит быстрореализуемых активов А2, перед краткосрочными обязательствами. Дефицит незначительный и с легкостью закрывается наиболее ликвидными активами. Теоретически такой расклад может сохраниться ближайший год.
Платёжеспособность
⭐⭐⭐⭐ Платёжеспособность предприятия L1 в 2 раза превышает минимальное значение. Это значит, что предприятие имеет запас прочности по текущим обязательствам и их может закрыть в любой момент.
Абсолютная ликвидность
⭐⭐⭐⭐ Абсолютная ликвидность L2 хоть и снижается из года в год, но остаётся на высоком уровне и практически в три раза превышает оптимальное значение.
Промежуточная ликвидность
⭐⭐⭐⭐⭐ Если предприятие способно покрыть 70% текущих обязательств за собственный счёт и в счёт дебиторской задолженности, то это очень хороший результат. Промежуточная ликвидность L3 ООО «Ред Софт» в три раза превышает минимальный уровень.
Текущая ликвидность
⭐⭐⭐⭐Текущая ликвидность L4 предприятия на уровне минимально-оптимального значения. Это говорит о том, что скорее всего в ближайший год проблем по выполнению обязательств не будет.
Коэффициент капитализации
⭐⭐⭐⭐⭐ Справедливости ради стоит сказать, что доля заёмных средств U1 в общем капитале растёт, но эта доля очень комфортная. Предприятие не закредитованное и в общей доле капитала, своих средств больше чем заёмных. Даже с получением очередного займа на 100 млн. руб. Коэффициент капитализации не значительно превысит допустимый уровень.
Финансовая автономия
⭐⭐⭐⭐⭐ Коэффициент финансовой автономии U3 на оптимальном уровне, то есть 54% из всех источников финансирования являются собственным капиталом. Правда доля эта уменьшается за счёт получения новых кредитов и займов. Тем не менее запас прочности существует.
Финансовое состояние
⭐⭐⭐⭐⭐ После всех расчётов я пришёл в некоторое, замешательство, так как такого результата никак не ожидал, потому что у ООО «Ред Софт»
? абсолютное финансовое состояние. Обязательства выполняются своевременно. Структура имущества и источников их финансирования рациональна. Достаточная рентабельность. Угроза потери инвестиций крайне низка.
Финансовая устойчивость
⭐⭐⭐⭐⭐ Был проведён, расчёт возможности банкротства предприятия в нынешних условиях. Результат более чем оптимистичен.
? Финансовая устойчивость предприятия на высоком уровне. Вероятность дефолта — 8%. Имеется запас прочности по погашению краткосрочных и долгосрочных обязательств
Уровень инвестиционного риска ООО «Ред Софт»
⭐⭐⭐⭐ На основе бухгалтерского баланса и анализа финансового состояния, был рассчитан уровень риска по пятибалльной шкале для инвесторов при инвестировании средств в облигации
Если вы считаете, что такого быть не может, то вот вам обратный пример, которого не должно было быть — недавний дефолт ООО «Дяди Дёнера»
Рекомендации
- Проводить финансовый анализ предприятия не реже одного раза в год
- Доля облигаций в инвестиционном портфеле не должна превышать уровень инвестиционного риска, то есть 4,7%
❗❗❗ Дорогие друзья-инвесторы, напоминаю — нет ничего вечного и, что будет завтра никто не знает. Поэтому, не превышайте расчётную долю бумаг в портфеле. Задним числом исправить допущенные ошибки не получится❗❗❗
Вывод
? Надо бы прикупиться!!!
? ООО «Ред Софт», вы мне должны???
Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
Важные ссылки
❗ Политика предоставления информации
? Рекомендуемая литература
? Справочник терминов и понятий