Рейтинг АО «Джи-Групп» — rlBBB-

Несмотря на заявленный ОКВЭД в финансовом отчёте, деятельность АО «Джи-Групп» нельзя причислить к консультативным работам в области компьютерных технологий. По проведённому финансовому анализу компании, можно смело заявлять, что предприятие ведёт финансовую деятельность связанную с финансированием компаний входящих в группу предприятий. Последующее посещение сайта компании подтверждает это и теперь мы знаем, что «Джи-Групп» объединяет две конторы связанные с недвижимостью. Проведя финансовый анализ становится понятным, почему у компании нет ничего своего, а если есть, то очень немного, и почему её доходы нестабильны. Компания сильно зависит от того, сколько заработают другие. Тем не менее, и зависимые компании могут иметь достаточную финансовую устойчивость, чтобы в них можно было бы инвестировать деньги с небольшим риском. Относится ли «Джи-Групп» к таким конторам, или нет, покажет финансовая отчётность за 2021 год.

Общие сведения

ИНН: 1660359180

Полное наименование юридического лица: Акционерное общество «Джи-Групп»

ОКВЭД: 62.02 — Деятельность консультативная и работы в области компьютерных технологий

Сектор рынка по ОКВЭД: Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги

Официальный сайт компании

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).

❗ Политика предоставления информации

Финансовое состояние АО «Джи-Групп»

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.

Рост уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 4%, снижение уровня финансовой устойчивости — 17%. Сбалансированность финансовых показателей улучшилась.

Финансовое состояние — 63 балла, минимально допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.

Финансовая устойчивость — 58 баллов. Умеренный риск банкротства.

Платёжеспособность

Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0

Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 3.74.

Стабильный рост платёжеспособности с 2019 года. Рост платёжеспособности за отчётный период — 27%.

Финансовые результаты

Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

За отчётный период, доход предприятия составил 2.1 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года, 1-1.3 млрд рублей — оправдался

Заёмный капитал к концу периода вырос на 286% и составил 4 млрд рублей.

Чистая прибыль

Чистая прибыль предприятия имеет стабильный рост с 2019 года. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 1704%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года, 650-700 млн рублей — оправдался

Эффективность

Общая оценка эффективности предприятия — 100 баллов. Предприятие высокоэффективное. Рост общей эффективности предприятия в отчётном периоде составил — 106%.

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска — ближе к среднему. Доля облигаций АО «Джи-Групп», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 3.02%

Облигации АО «Джи-Групп»

На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:

Денежные потоки АО «Джи-Групп»

Показатели денежных потоков за отчётный период:

• Операционный — положительный  — 1450 млн рублей
• Инвестиционный — отрицательный — 61 млн рублей
• Финансовый — положительный — 2196 млн рублей
• Совокупный: — положительный — 3585 млн млрд рублей

Кредитоспособность АО «Джи-Групп»

Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом:

• 1-й класс — 1.00-1.16 — кредитоспособность высокая, минимальный риск для инвестиций
• 2-й класс — 1.17-1.58 — средняя кредитоспособность, высокий риск для инвестиций
• ✔ 3-й класс — 1.59-2.16 — умеренная кредитоспособность, значительный риск для инвестиций
• 4-й класс — 2.17-2.58 — кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании
• 5-й класс — 2.59-3.00 — предприятие некредитоспособное, максимальный риск для инвестиций

Рейтинг АО «Джи-Групп»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2021 финансового года, АО «Джи-Групп»был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне rlBBB- по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2019 по 2021 гг.

Рейтинг от «АКРА»: BBB+(ru)
Рейтинг от «Эксперт РА»: ruBBB+
Кредитный скоринг Интерфакса: CCC{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds: 14
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 2

Экспертное заключение

❗ АО «Джи-Групп» — умеренно рискованное, закредитованное, частично неликвидное, нерациональное, высокоэффективное предприятие.

Закредитованность предприятия составляет 1 к 4.36, то есть заёмный капитал превышает собственный более чем в 4 раза и обеспечен собственными резервами на 23%.

Следует отметить, что весь заёмный капитал, а это 4 млрд денег и полмиллиарда собственных рублей, находятся в высоколиквидных активах, то есть в оборотных активах в виде быстро оборачивающихся денежных вложениях и их эквивалентах. Так, или иначе, у компании есть 4.6 млрд рублей в активах и проблем с ликвидностью на 2022 год компания не должна иметь, при условии, что контрагенты исправно возвращают то, что в них вкладывает компания. Текущих обязательств у компании только на 113 с половиной миллионов, поэтому с погашением этих долгов у компании проблем не будет. Другой вопрос в том, что запихав все свои деньги куда угодно, но только не в себя, компания поступает нерационально. Деньги то у компании есть, но это деньги бумажные, да к тому же находятся на счетах других компаний.

Компания не имеет активов, которые бы могли помочь ей в случае финансовых неприятностей, то есть у компании нет запасов, которые можно продать, почти нет внеоборотных активов, которые можно заложить, например, и есть чуть дебиторской задолженности.

Операционный денежный поток компании положительный за счёт высокой чистой прибыли. Надо отметить, что компания имеет основной доход не от операционной деятельности, а от внешних источников в графе «прочие доходы». Такие доходы нельзя считать стабильными, поэтому в 2022 году возможно резкое сокращение доходов и чистой прибыли. Несмотря на 1.5 млрд чистой прибыли, компания накопила в отчётном периоде ещё 33.5 млн кредиторской задолженности и довела её до 70 млн рублей.

Компания ведёт хитрый бизнес. Из 2.9 млрд долгосрочных заёмных денег, компания вкладывается только полутора миллиардами в краткосрочные вложения, выводит из бизнеса 600 млн своих денег, а всё что осталось успешно переводит в новый отчётный период. Компания не вкладывается в долгосрок и рассчитывает только на быструю оборачиваемость заёмных средств. Тем не менее, компания распределила имеющиеся средства таким образом, что у неё нет перекоса в денежных потоках, хотя большое количество денег в свободном состоянии делают бизнес компании нерентабельным.

Большая чистая прибыли компании, в отчётном периоде, возвела её в ряд высокоэффективных только по причине небольшого собственного капитала. Справедливая эффективность компании на уровне 25%, или 75 баллов по 100-балльной шкале, то есть компания по факту среднеэффективная.

Инвестиционная вероятность банкротства: 6.6%

Статистическая вероятность банкротства: 4.4%

Целесообразность инвестирования: +6

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;
надёжностью финансового состояния.

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО «Джи-Групп» выше риска потери инвестиций.

Для самостоятельного финансового экспресс-анализа бесплатный ЛИСП-ИР скачать

Баланс АО «Джи-Групп»

Финансовые коэффициенты АО «Джи-Групп»

Предыдущий финансовый анализ АО «Джи-Групп»

Другие эмитенты ВДО

• Рейтинг ООО СК «Столица» — 2021 — видеообзор
• Рейтинг ЗАО «СуперОкс» — 2021 — П
• Рейтинг ООО «ПР-Лизинг» — 2021 — видеообзор

Считаете обзор полезным?