Основной целью АО «КН ФПК «Гарант-Инвест» является обеспечение стабильного, долгосрочного дохода для инвесторов и роста стоимости активов на основе эффективного и доходного бизнеса, имеющего ежедневный спрос и потребление. По крайней мере, так они сами о себе поют в собственных опусах. Насколько же их бизнес эффективен и стабилен, покажет независимый и непредвзятый финансовый анализ бухгалтерской отчётности компании.
Общие сведения
ИНН: 7726637843
Полное наименование юридического лица: Акционерное общество «КН ФПК «Гарант-Инвест»
ОКВЭД: 68.20 — Аренда и управление собственным или арендованным жилым недвижимым имуществом
Сектор рынка по ОКВЭД: Операции с недвижимым имуществом
Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние АО «КН ФПК «Гарант-Инвест»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Рост уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 51%, рост уровня финансовой устойчивости — 32%. Стабильность финансовых показателей улучшилась.
Финансовое состояние — 46 баллов, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 44 балла. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.88 Рост платёжеспособности за III кв 2021 года составил 63%
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 1 млрд рублей. Теоретически к концу года он может достигнуть отметки 1.3-1.5 млрд. В прошлом отчётном периоде доход составил 1.9 млрд рублей.
Заёмный капитал к концу периода вырос на 9% и составил 8.9 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия нестабильна и имеет тенденцию к снижению. Рост чистой прибыли за отчётный период незначительный и не превзойдёт результат прошлого отчётного периода. На конец третьего квартала 2021 года чистая прибыль составила 4.2 млн рублей.
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. Падение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 67%.
Общая оценка эффективности предприятия — 1 балл. Предприятие абсолютно неэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — высокий, ближе к умеренному. Доля облигаций АО «КН ФПК «Гарант-Инвест», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 2.24%
Облигации АО «КН ФПК «Гарант-Инвест»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
наименование — доходность эф./купон., %
- ФПК Гарант-Инвест-002Р-01 — 15.98/10.5
- ФПК Гарант-Инвест-002Р-02 — 13.49/10
- ФПК Гарант-Инвест-002Р-03 — 14.55/10.5
- ФПК Гарант-Инвест-002Р-04 — 12.11/12
- ФПК Гарант-Инвест-001Р-05 — 15.89/12
- ФПК Гарант-Инвест-001Р-06 — 18.28/11.5
Общий облигационный долг: 8.94 млрд рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 15.05/11.08
❗ 47% всех дефолтов приходится на облигации выпущенные финансовыми и инвестиционными компаниями.
Подробнее…(факт 4)
Денежные потоки АО «КН ФПК «Гарант-Инвест»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
- Операционный — отрицательный — 143 млн рублей
- Инвестиционный — положительный — 494 млн рублей
- Финансовый — отрицательный — 771 млн рублей
- Совокупный: — отрицательный — 420 млн рублей
Кредитоспособность АО «КН ФПК «Гарант-Инвест»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
- 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
- ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
- 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг АО «КН ФПК «Гарант-Инвест»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, АО «КН ФПК «Гарант-Инвест» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruB+ по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: BBB-(ru)
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: B{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds: 78
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 2
Экспертное заключение
❗ АО «КН ФПК «Гарант-Инвест» — значительно рискованное, закредитованное, нерентабельное, абсолютно неэффективное предприятие. Соотношение своего капитала к заёмному — 1 к 145. При собственном капитале 61 миллион рублей, долг компании 9 млрд рублей. Компания ничем своим не рискует. Все риски переложены на плечи инвестора.
Предприятие низколиквидное, несмотря на достаточный объём высоколиквидных активов. Активы используются нерационально.
Объём долгосрочных обязательств растёт, текущих — не уменьшается и последних три года находится в районе 2-х млрд рублей.
Операционная деятельность компании не приносит прибыли, за исключением 2020 года, в который предприятие имело прибыль от основной деятельности 68 млн рублей. Совокупный денежный поток был положительным только в 2017 и 2019 годах и только за счёт полученных займов. В остальные годы предприятие убыточное.
Инвестиционная деятельность компании приносит прибыль, которая тут же поглощается расходами в виде процентных выплат и прочих расходов.
В 2021 году компания должна выплатить купонов на сумму в 1 млрд рублей. На конец отчётного периода компания заработала 1 млрд рублей. Если брать во внимание, что у компании есть и другие расходы, то становится понятным, что денег компании не хватает и она будет занимать, что, собственно, она и сделала 19 октября 2021 года.
Инвестиционная вероятность банкротства: 12.9%
Статистическая вероятность банкротства: 8.6%
Целесообразность инвестирования: +1
Инвестиционный риск не оправдан высокой купонной доходностью. Вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО «КН ФПК «Гарант-Инвест» соизмерима с риском потери инвестиций.
Баланс АО «КН ФПК «Гарант-Инвест»
Финансовые коэффициенты АО «КН ФПК «Гарант-Инвест»
Предыдущий финансовый анализ АО «КН ФПК «Гарант-Инвест»
Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.