Фирма фирме рознь, а агрофирма агрофирме и подавно. Особенно если сравнивать ООО «Агрофирма «Рубеж» и недавно рассмотренный «Агрохолдинг «Солтон». Небо и земля. Хотя и та, и та работают на земле. Вообще, после проведённого анализа, предприятие напомнило мне закодированного алкоголика, который за период кодировки становится человеком, а после кодировки начинает пить ещё больше. Пока контора «бухала», результата не было. Завязала «бухать» и показатели пошли в гору. Раскодировалась и стало ещё хуже чем было. По крайней мере это показали анализы конторы. А что поделать, приходится копаться.
Общие сведения
ИНН: 6445005149
Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Агрофирма «Рубеж»
ОКВЭД: 01.11.31 — Выращивание семян подсолнечника
Сектор рынка по ОКВЭД: Сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство и рыбоводство
Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании (правда сложилось впечатление, что комменты оставили тракторист, комбайнер и повариха агрофирмы)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ООО «Агрофирма «Рубеж»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Падение уровня финансового состояние к концу отчётного периода составило — 42%, снижение уровня финансовой устойчивости — 64%. Разница между показателями увеличилась с 6 балл до 13. Такое положение дел для предприятия типичное. 2020 год не стоит рассматривать, как успешный. Скорее всего это случайность. Рост 2020 года обусловлен повышенной выручкой к предыдущим периодам. Увеличение выручки произошло на фоне снижения запасов. Запасы сократились с 2 млрд до 0.8 млрд рублей. Походу семки были в ходу в прошлом году.
Финансовое состояние — 40 балл, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 27 балл. Высокий риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.67
Стабильность платёжеспособности 2017-2019 гг, была прервана в отчётном периоде за счёт роста выручки. Снижение платёжеспособности не стоит принимать как катастрофу, просто платёжеспособность вернулась туда, где ей и следует быть. Снижение платёжеспособности за первую половину 2021 года составило 61%
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 416 млн рублей. Теоретически к концу года он может достигнуть отметки в 1 млрд. То есть, в теории, и финансовые результаты должны вернуться в свой коридор — 125-175 млн.
Заёмный капитал к концу периода вырос на 20% и составил 2.9 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия нестабильна и имеет невысокую тенденцию к дальнейшему росту. Однако все расходы предприятия, как правило, приходятся на конец финансового года и, вполне возможно, прибыль долго не задержится на отметке 91 млн рублей и продолжит своё падение.
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. Рост общей эффективности предприятия в отчётном периоде составил — 8%.
Общая оценка эффективности предприятия — 9 баллов. Предприятие малоэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — высокий. Доля облигаций ООО «Агрофирма «Рубеж», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 1.68%
Облигации ООО «Агрофирма «Рубеж»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями*
| Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Рубеж 1P2 | RU000A107YT9 | 19.32 | 18.50 | 22.81 | 11.06.2024 | 06.03.2029 |
| Облигационный долг, млн руб: 500 | ||||||
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Рейтинг ООО «Агрофирма «Рубеж»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам II кв 2021 финансового года, ООО «Агрофирма «Рубеж» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruCCC по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по II кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: BB{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds: 8
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 90
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 1
Экспертное заключение
❗ ООО «Агрофирма «Рубеж» — самая обычная, умеренно закредитованная, российская агрофирма, которая пытается и нас семечками накормить и попутно выжить. Но как-то ещё не научились у нас люди работать не много, а эффективно. Эффективность низкая. Собственная доля средств в обороте, низкая. Запасы у предприятия есть и можно надеяться, что они будут удачно проданы, как и в 2020 году. Предприятие неликвидное. Для погашения наиболее срочных обязательств дефицит ликвидности на 210 млн рублей. Для более поздних платежей так же не хватает активов на сумму 600 млн рублей. Если не выйдут на уровень реализации продукции 2017-2019 гг, то будут денег занимать снова.
Инвестиционная вероятность банкротства: 29.2%
Статистическая вероятность банкротства: 19.5%
Целесообразность инвестирования: -11
Инвестиционный риск неоправдан высокой купонной доходностью. Вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Агрофирма «Рубеж» значительно ниже риска потери инвестиций.
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.