Сделать мир чище! Именно за этим и пришла компании ООО «Эбис» на рынок ВДО. Нет, идея очень даже заслуживает уважения и инвестор даже готов помочь предприятию делать мир лучше и чище. Но за этим ли пришла компания на рынок? Может она просто хочет денег, а чистым миром только прикрывается? Ну, да ладно. Все мы меркантильные и алчные. Что же компания может мне, как инвестору, предложить? А может она похвастать только ростом отгрузки готовой продукции. Умеют российские предприятия поднять себя в глазах инвестора. Ну хоть бы кто похвастал неудержимым ростом чистой прибыли и отсутствием растущего долга. Хотя, что это я накинулся на компанию, может «Эбис» не такая.
Почему эта компания представлена в моём портфеле 2.5%-ой долей — не помню. Но облигации этой компании у меня есть, и что мне с ними делать, будем смотреть и решать.
❗ Нарвались на дефолт? Вам сюда -> ЛИСП-2
Общие сведения
ИНН: 5050116514
Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Эбис»
ОКВЭД: 38.32.5 — Обработка вторичного неметаллического сырья
Сектор рынка по ОКВЭД: Сбор, обработка и утилизация отходов; обработка вторичного сырья
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ООО «Эбис»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Снижение уровня финансового состояние к концу отчётного периода составило — 1%, снижение уровня финансовой устойчивости — 3%. Стабильность финансовых показателей незначительно улучшилась.
Финансовое состояние — 53 балла, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 59 баллов. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.14. Снижение платёжеспособности за отчётный период составило 19%
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия вырос на 43% и составил 2.6 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 2.8-3.3 млрд рублей
Заёмный капитал к концу периода вырос на 93% и составил 1.4 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Снижение чистой прибыли за отчётный период составило — 36%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 100-105 млн рублей
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. Снижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 48%.
Общая оценка эффективности предприятия — 8 баллов. Предприятие малоэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «Эбис», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 2.79%
Облигации ООО «Эбис»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
| Облигации компании на бирже не торгуются |
|---|
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Денежные потоки ООО «Эбис»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
- Операционный — отрицательный — 714 млн рублей
- Инвестиционный — положительный — 57 млн рублей
- Финансовый — положительный — 737 млн рублей
- Совокупный: — положительный — 80 млн рублей
Кредитоспособность ООО «Эбис»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
- 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
- ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
- 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ООО «Эбис»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ООО «Эбис» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruВB по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: ruBB+
Кредитный скоринг Интерфакса: нет
Индекс Финансового Риска RusBonds: 28
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 29
Экспертное заключение
❗ ООО «Эбис» — умеренно рискованное, незначительно закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие.
Наиболее ликвидных активов только на 4 млн рублей. Это на 192 млн рублей меньше, чем требуется для погашения срочных обязательств. Если проблем с возвратом дебиторской задолженности нет, то и переживать нечего. Однако, дебиторская задолженность растёт и растёт не первый год. Также растут и запасы, а это значит, что продукция предприятия плохо реализуется и можно ждать дальнейшего ухудшения финансового состояния компании. За 2 последних года запасы выросли с 17 млн рублей до 945 млн.
Заёмный капитал превышает собственный в 2.14 раза. Вместе с ним выросли собственный капитал и доля собственных средств в обороте, что дало возможность удержать текущее финансовое положение на прежнем уровне.
Операционная деятельность предприятия отрицательная. Рост запасов, дебиторской задолженности и погашение кредиторской задолженности не могут быть компенсированы низкой прибылью предприятия. Как итог: -714 млн рублей, компания недосчиталась в своём бюджете.
Вся полученная прибыль, 81 млн рублей, в отчётном периоде реинвестирована в собственную деятельность, что нельзя сказать о заёмных средствах. 500 млн долгосрочных и краткосрочных заёмных денег, а также 150 млн рублей добавочного капитала пошли полностью на латание финансовой дыры и ни копейки на развитие. В итоге совокупный денежный поток к концу отчётного периода положительный и компания осталась на плаву.
Стоит отметить, что с 2017 года, ни операционная, ни инвестиционная деятельность компании не приносили прибыли. Все эти годы компания заканчивала финансовый год в плюс только за счёт полученных займов и за их же счёт поддерживает относительно стабильное финансовое состояние.
Инвестиционная вероятность банкротства: 9.2%
Статистическая вероятность банкротства: 6.1%
Целесообразность инвестирования: +5
Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;надёжностью финансового состояния.На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Эбис» выше риска потери инвестиций.
По итогам финансового анализа ООО «Эбис» и не значительным снижением финансовой устойчивости предприятия, было принято решение оставить всё «как есть».
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
Баланс ООО «Эбис»
Финансовые коэффициенты ООО «Эбис»
Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0
Предыдущий финансовый анализ ООО «Эбис»