О, сколько нам открытий чудных, готовит просвещенья дух. И опыт — сын ошибок трудных, и… Это написал сукин сын — Пушкин А.С. и тут он прав. Опыт в финансовом анализе нам нужен, как никогда. На дворе кризис и было бы неплохо узнать, как подошла ООО «Легенда» к этому кризису. Прошлый анализ финансового состояния компании показал, что контора умеренно рискованная. Однако впереди было 3 месяца до окончания года и, вполне возможно, компании удалось прыгнуть выше головы. Хотя… могло произойти и обратное. Гадать незачем, надо брать отчёт и изучать.
Общие сведения
ИНН: 7840438730
Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Легенда»
ОКВЭД: 41.20 — Строительство жилых и не жилых зданий
Сектор рынка по ОКВЭД: Строительство зданий
Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ООО «Легенда»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Снижение уровня финансового состояние к концу отчётного периода составило — 5%, снижение уровня финансовой устойчивости — 4%. Сбалансированность финансовых показателей осталась на прежнем уровне.
Финансовое состояние — 34 балла, рискованное. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 51 балл. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.67.
Стабильное снижение платёжеспособности с 2019 года. Снижение платёжеспособности за отчётный период — 19%.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 1.3 млрд рублей. Заёмный капитал к концу периода вырос на 59% и составил 8 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия стабилизировалась на уровне 173 млн рублей.
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. Снижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 26%.
Общая оценка эффективности предприятия — 6 баллов. Предприятие малоэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — высокий, ближе к умеренному. Доля облигаций ООО «Легенда», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 2.13%
Облигации ООО «Легенда»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
| Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ЛЕГЕНДА1P4 | RU000A102Y66 | 20.04 | 9.95 | 3.54 | 09.07.2024 | 08.04.2025 |
| ЛЕГЕНДА2P1 | RU000A1067H4 | 0.00 | - | 40.55 | 09.05.2024 | 06.05.2027 |
| Облигационный долг, млн руб: 7 000 | ||||||
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Денежные потоки ООО «Легенда»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
- Операционный — отрицательный — 600 млн рублей
- Инвестиционный — отрицательный — 2100 млн рублей
- Финансовый — положительный — 2600 млн рублей
- Совокупный: — отрицательный — 122 млн рублей
Кредитоспособность ООО «Легенда»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
- 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
- ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
- 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ООО «Легенда»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2021 финансового года, ООО «Легенда» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне rlB по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: ruBBB-
Кредитный скоринг Интерфакса: ruBBB-
Индекс Финансового Риска RusBonds: 65
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 85
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 1
Экспертное заключение
❗ ООО «Легенда» — рискованное, закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие.
Риск, для инвестора, заключается в высокой закредитованности компании. Заёмный капитал превышает собственный в 11 раз. Кроме того, большая часть заёмных денег находится не в оборотных активах компании, а размещена на долгосрок в других компаниях. То есть, финансовый успех компании зависит не от её самой, а от дяди и тёти, которые могут быть сами зависимы в финансовом плане от кого-то ещё.
Собственный капитал растёт, но его объём очень мал по отношению к долгу компании. Чтобы генерировать достаточный денежный поток, необходимо иметь достаточное количество денег в обороте. 5 млрд из 8-ми, у компании во внеоборотных активах. То есть, когда будет выхлоп от вложенных денег, и будет ли он вообще, непонятно.
Ликвидность компании достаточная по срочным обязательствам. Однако 1.2 млрд рублей в активах, не приносят никакой прибыли, они тупо лежат. Да это позволит без проблем рассчитаться с текущими обязательствами, но на горизонте до одного года, могут возникнуть проблемы по погашению краткосрочной задолженности, даже с учётом полученной до копейки дебиторской задолженности.
Чтобы компании рассчитаться с долгосрочными долгами, например при погашении тела облигации, ей необходимо будет привлекать новые денежные средства. Поэтому прогноз на погашение бумаг, если есть бумаги с погашением в этом году, неутешительный. Опять таки, связано это с отсутствием достаточного количества оборотных активов и слабой генерацией операционного денежного потока.
Операционная деятельность компании убыточная. Недостаток 600 млн рублей связан с низкой чистой прибылью относительно долга компании, недополученной прибыли от дебиторской задолженности на сумму 390 млн рублей, вложения 0.5 млрд в прочие оборотные активы и это на фоне неуплаченной кредиторской задолженности.
Так, или иначе, но компания вывела всю полученную чистую прибыль в отчётном периоде и часть заработанной ранее прибыли. В сумме выведено 250 млн денег. Два с небольшим миллиарда долгосрочных рублей, контора вложила в долгосрок, но не в себя. В итоге, совокупный денежный поток отрицательный и компания будет искать в 2022 году способ, как закрыть этот недостаток. Конечно надо будет занимать, но в условиях текущего кризиса это сделать всё сложнее и сложнее.
Эффективность компании, 6%, вполне справедливая.
Инвестиционная вероятность банкротства: 14.8%
Статистическая вероятность банкротства: 9.9%
Целесообразность инвестирования: -1
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Легенда» соизмерима с риском потери инвестиций.
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
Баланс ООО «Легенда»
Финансовые коэффициенты ООО «Легенда»
Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0
Предыдущий финансовый анализ ООО «Легенда»