Постсоветское предприятие с советским прошлым, которое так и не научилось за 56 лет работать без убытков и эффективно. Все монстры российского бизнеса, и ПАО «Камаз» не исключение, работают с оглядкой на государство, мол, если что, то государство не даст утонуть в трясине долгов. Интересное дело, говорить на предприятии о том, что мы выпустили 2.2. млн автомобилей и, что мы самые крупнейшие в России, принято, а вот сколько мы принесли прибыли и пользы государству, которое нас родило — ни слова.
Общие сведения
ИНН: 1650032058
Полное наименование юридического лица: Публичное акционерное общество «Камаз»
ОКВЭД: 29.10.4 — Производство грузовых автомобилей
Сектор рынка по ОКВЭД: Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ПАО «Камаз»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Падение финансового состояние к концу отчётного периода составило — 21%, падение финансовой устойчивости — 17%. Разница между показателями осталась на прежнем уровне — 5 баллов. Предприятие устойчивое в финансовом плане, но устойчивость эта базируется не на собственных средствах, а на заёмных.
Финансовое состояние — 22 балла, рискованное. Структура капитала неудовлетворительная. Существует угроза потери инвестиций.
Финансовая устойчивость — 28 баллов. Высокий риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.62
На протяжении нескольких лет, платёжеспособность находится в коридоре 0.60 — 0.80. Рост платёжеспособности в отчётном периоде составил 1.9%
Абсолютно неликвидный баланс.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 118 млрд рублей. К концу года доход предприятия может достигнуть отметки в 220 млрд.
Заёмный капитал к концу периода вырос на 13% и составил 182 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия нестабильна. Предприятие периодически работает в убыток. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 83%. Радоваться не стоит. К концу года эту прибыль «съедят» расходы.
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. Рост эффективности бизнеса в отчётном периоде составил — 44%. Эффективность коррелирует с чистой прибылью.
Общая оценка эффективности предприятия — 3 балла. Предприятие неэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — высокий. Доля облигаций ПАО «Камаз», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 1.26%
Облигации ПАО «Камаз»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
| Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| КАМАЗ БП11 | RU000A107MM9 | 15.05 | 14.50 | 0.40 | 24.07.2024 | 21.01.2026 |
| КАМАЗ БП10 | RU000A104ZC9 | 17.03 | 10.80 | 1.78 | 19.07.2024 | 18.07.2025 |
| КАМАЗ БО-9 | RU000A0ZZ885 | 30.91 | 12.66 | 54.12 | 21.05.2024 | 10.05.2033 |
| КАМАЗ БО10 | RU000A0ZZ877 | 27.72 | 12.66 | 54.12 | 21.05.2024 | 10.05.2033 |
| КАМАЗ БО11 | RU000A0ZZ893 | 26.90 | 12.66 | 54.12 | 21.05.2024 | 10.05.2033 |
| КАМАЗ 12 | RU000A0JVP39 | 0.00 | 11.24 | 28.02 | 25.07.2024 | 18.07.2030 |
| КАМАЗ БО13 | RU000A0JW126 | 0.00 | 10.39 | 37.86 | 13.06.2024 | 05.12.2030 |
| КАМАЗ БО14 | RU000A0JX1C5 | 0.00 | 9.92 | 38.86 | 03.06.2024 | 24.11.2031 |
| КАМАЗ БО15 | RU000A0JX2B5 | 0.00 | 9.63 | 35.62 | 11.06.2024 | 02.12.2031 |
| КАМАЗ БО-7 | RU000A0ZZ7G1 | 7.79 | 13.52 | 59.64 | 16.05.2024 | 05.05.2033 |
| КАМАЗ БО-8 | RU000A0ZZ7H9 | 7.79 | 13.52 | 59.64 | 16.05.2024 | 05.05.2033 |
| Облигационный долг, млн руб: 52 000 | ||||||
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Рейтинг ПАО «Камаз»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам II кв 2021 финансового года, ПАО «Камаз» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruC по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по II кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: A+(ru)
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: A{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds: 12
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 91
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 1
Экспертное заключение
❗ ПАО «Камаз» — закредитованное, с низкой долей собственных средств в обороте, неэффективное предприятие. Мобильное имущество предприятия покрывает только 60% всех долгов компании.
Инвестиционная вероятность банкротства: 60%
Статистическая вероятность банкротства: 60%
Целесообразность инвестирования: отрицательная
Инвестиционный риск не оправдан купонной доходностью. Вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО «Камаз» ниже риска потери инвестиций.
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.