Забегая вперёд, можно сказать, что АО «Синара-Транспортные машины» ведёт достаточно рискованный бизнес, хотя и показывает относительно стабильные финансовые результаты на протяжении последних трёх лет. Теперь подробнее о том, насколько высок инвестиционный риск в высокодоходные облигации этого эмитента.
Финансовый анализ АО «Синара-Транспортные машины»
Анализ финансового состояния АО «Синара-Транспортные машины» проводится с целью оценки:
- финансовой устойчивости;
- риска ведения бизнеса;
- инвестиционного риска
с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.
Отчётный период — 2019 г.
Расчёт финансовых показателей АО «Синара-Транспортные машины» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный.
Ликвидность баланса
Б — ликвидность баланса полностью отсутствует. Для погашения наиболее срочных обязательств, предприятию не хватает почти 500 миллионов рублей. Для погашения краткосрочных обязательств нехватка ликвидности в 1,9 млрд рублей. Чтобы закрыть эту финансовую дыру, требуется солидный денежный поток или очередной заём. А может и то, и другое вместе взятое.
Имущественное положение
⭐⭐⭐ — заёмный капитал ЗК снизился на 10,4%. Небольшой, 5%, рост собственного капитала и уменьшение ЗК в оборотных активах на 2,6% незначительно повлиял на рост финансового состояния и укрепление финансовой устойчивости предприятия. В пределах 0,5%.
Показатели ликвидности
⭐ — крайне низкие показатели платёжеспособности, говорят о том, что предприятие способно обслужить только 22% своих обязательств L1 на момент составления отчётности. Большая часть долга обслуживается не за счёт имеющихся собственных средств, а за счёт будущего денежного потока.
На протяжении года, только 1/6 всех обязательств может погашаться предприятием за счёт имеющихся средств L4.
Показатели финансовой устойчивости
⭐⭐⭐ — несмотря на низкие показатели ликвидности, предприятие не закредитованное U1 и имеет относительно стабильные показатели финансовой устойчивости. Тем не менее, предприятие нерационально использует собственный и заёмный капитал, и не имеет в обозримом будущем тенденции к росту U12.
Финансовое состояние
⭐⭐ — Финансовое состояние — рискованное. Структура капитала неудовлетворительна. Платёжеспособность на нижней грани допустимых значений. Невысокая рентабельность. Существует угроза потери инвестиций.
Общий уровень финансового состояния оценивается как стабильный. Общий показатель — 33 балла.
Финансовая устойчивость
⭐ — Предприятие несостоятельное. Не следует исключать банкротство и объявление дефолта по ценным бумагам.
Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как стабильный. Общий показатель — 18 баллов.
Финансовые результаты
Выручка предприятия выросла на 79% и составила 0,9 млрд рублей. Однако доходы дочерних структур сократились на 25%, что привело к снижению чистой прибыли на 61%.
Рентабельность предприятия снизилась на 36 пунктов и составляет 20%.
Уровень инвестиционного риска
Инвестиционный риск — высокий Доля облигаций АО «Синара-Транспортные машины» от общей доли активов может достигать 1,26%
Экспертное заключение
? АО «Синара-Транспортные машины» крайне рискованное предприятие. Прежде чем инвестировать в него, надо крепко подумать и сопоставить доходность по купону с инвестиционным риском. Предприятие не способно обслуживать свои долги и, скорее всего, будет вынуждено брать новый заём
Расчётный рейтинг ЛИСП: ruC
Мониторинг финансового состояния: ежеквартально. Предприятие публикует только отчёт по итогам года с задержкой в 6 месяцев.
Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): больше 75%
Анализ финансового состояния АО «Синара-Транспортные машины» за 2020 отчётный период
Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
Важные ссылки
❗ Политика предоставления информации
? Рекомендуемая литература
? Справочник терминов и понятий