Забегая вперёд хочу сказать, что ООО «Солид-Лизинг» — типовая лизинговая контора, коих в России превеликое множество. Тем не менее её будет полезно сравнить с недавним анализов другой лизинговой конторы в статье ООО «ДиректЛизинг. Посмотрите, вроде как конторы делают одно и тоже дело, а насколько разнятся ведение бизнеса и финансовое положение.
Финансовый анализ ООО «Солид-Лизинг»
Анализ финансового состояния ООО «Солид-Лизинг» проводится с целью оценки:
- финансовой устойчивости;
- риска ведения бизнеса;
- инвестиционного риска
с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.
Отчётный период — 2020 г.
Расчёт финансовых показателей ООО «Солид-Лизинг» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.
Ликвидность баланса
⭐ — ликвидность баланса 25%. По наиболее срочным обязательствам недостаточно 82 млн рублей. Недостающие средства можно позаимствовать из дебиторской задолженности, на что, собственно, ООО «Солид-Лизинг» и рассчитывает. Для начинающих инвесторов поясню, что данное предприятие не может считаться финансово устойчивым, так как напрямую зависимо от расчётов по дебиторке.
Имущественное положение
⭐⭐ — заёмный капитал ЗК увеличивается ежегодно на 150 млн рублей. Собственный капитал СК, при этом, практически не меняется и находится в районе 190 млн. Чистая прибыль ООО «Солид-Лизинг», так же не растёт на протяжении последних двух лет, несмотря на дополнительные финансовые вливания. Увеличение заёмного капитала не сказывается на росте собственных средств в обороте СС. Практически все оборотные средства — заёмные. Поскольку доля СК и СС не растёт с долей ЗК, то мы имеем дело не с развитием бизнеса, а с латанием финансовых дыр, чтобы удержать прибыль на прошлогоднем уровне.
Показатели ликвидности
⭐⭐ — общая платёжеспособность предприятия L1 недостаточная. ООО «Солид-Лизинг» способно погасить только 29% всех своих обязательств.
Тем не менее, за счёт дебиторской задолженности, предприятие имеет небольшой запас прочности по погашению краткосрочных обязательств L4. Остальные показатели либо на околонулевых, либо на около минимальных значениях, что не усиливает финансовую устойчивость предприятия.
Показатели финансовой устойчивости
⭐ — предприятие закредитованное и закредитованность растёт U1. ООО «Солид-Лизинг» полностью зависит от заёмных средств и не может быть финансово устойчивым по определению. Соотношение заёмные средства/собственные средства не в пользу последних — 7,56 к 1.
Заёмные средства U12 используются не рационально. Скорее всего они используются для погашения предыдущих займов. Практически все показатели финансовой устойчивости не соответствуют рекомендуемым.
Финансовое состояние
⭐⭐ — Финансовое состояние ООО «Солид-Лизинг» минимально допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств. На момент составления отчётности, угрозы потери инвестиций нет, но возможны задержки по расчётам.
Общий уровень финансового состояния оценивается как нестабильный. Общий показатель — 38 баллов.
Финансовая устойчивость
⭐⭐ — Присутствует умеренный риск банкротства. Предприятие может испытывать временные трудности с выполнением текущих обязательств. Не следует исключать технический дефолт.
Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как нестабильный. Общий показатель — 47 баллов.
Финансовые результаты
Стабильные показатели выручки и чистой прибыли на уровне 4%
Рентабельность низкая — 2%
Облигации ООО «Солид-Лизинг»
На фондовом рынке ООО «Солид-Лизинг» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность
- RU000A0ZYA58 — 12%
- RU000A0ZYFG7 — 11%
- RU000A0ZYM70 — 10,5%
- RU000A0ZYQ84 — 11%
- RU000A0ZZ2R9 — ?%
- RU000A0ZZEA0 — 13%
- RU000A0ZZMQ9 — 12,5%
- RU000A0ZZY42 — 12,5%
- RU000A1005N2 — 12%
- RU000A100TD8 — 12,5%
- RU000A1018D6 — 13%
- RU000A103D03 — 14%
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — высокий, ближе к умеренному. Доля облигаций ООО «Солид-Лизинг» от общей доли активов может достигать 2,11%
Экспертное заключение
? Предприятие по надёжности ведения бизнеса и финансовому состоянию — ниже среднего. Вроде и солидный уставный капитал в 146 млн, но это всё, что есть у ООО «Солид-Лизинг» против 1,38 млрд долга.
Выручка за год хоть и составляет в среднем 400 млн рублей, но из-за низкой рентабельности 2,3%, чистая прибыль составляет чуть больше 9 млн рублей в год.
Становится очевидным, что с такой прибылью обслуживать долги крайне некомфортно, да и думать об укреплении финансового состояния так же не приходится.
Расчётный рейтинг ЛИСП: ruB
Мониторинг финансового состояния: ежеквартально
Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 15%
Рейтинг-статистика ООО «Солид-Лизинг»
Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
В ближайших разборах
Вы можете оставить заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.
Обязательные условия: 1 коммент -> 1 контора; полное название и ИНН предприятия.
Важные ссылки
❗ Политика предоставления информации
? Рекомендуемая литература
? Справочник терминов и понятий