Было время, когда я считал, что рентабельность предприятия в 5-10%, это очень низкая рентабельность. Позже я понял, что 1-2% — вот где низкая рентабельность. Но я опять был неправ. 0,4-0,7% — воистину низкая рентабельность. Есть ли этому предел?
Финансовый анализ ООО ТК «НафтаТранс плюс»
Анализ финансового состояния ООО ТК «НафтаТранс плюс» проводится с целью оценки:
- финансовой устойчивости;
- риска ведения бизнеса;
- инвестиционного риска
с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.
Отчётный период — 2020 г.
Расчёт финансовых показателей ООО ТК «НафтаТранс плюс» проводился с помощью специализированного программного обеспечения программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.
Ликвидность баланса
⭐⭐⭐ — ликвидность баланса 50%. Наиболее ликвидных активов недостаточно для погашения текущих обязательств в объёме 208 млн рублей. Рассматривая финансовые показатели в целом и учитывая относительно стабильные показатели финансовой устойчивости на протяжении последних трёх лет, можно предположить, что расчёты по обязательствам происходят, в основной своей массе, за счёт дебиторской задолженности. Объём дебиторской задолженности в 2,3 раза превышает объём текущих обязательств.
Имущественное положение
⭐⭐⭐ — Ежегодный прирост заёмного капитала ЗК составляет 0,6 млрд рублей. Рост собственного капитала СС в 2020 году составил 48% и достиг 163 млн рублей. Доля собственных средств в обороте также увеличилась, что несомненно снижает финансовый риск компании, правда незначительно.
Показатели ликвидности
⭐⭐⭐ — Общий уровень платёжеспособности L1 в рекомендованных пределах и достаточно стабилен последних три года. Это может свидетельствовать о том, что руководство предприятия контролирует финансовое состояние и мониторит финансовые показатели.
Уровень текущей ликвидности L4 имеет более чем трёхкратный запас прочности и добавляет уверенности, что на горизонте до одного года, у предприятия не будет проблем с расчётами по обязательствам.
Показатели финансовой устойчивости
⭐ — Предприятие достаточно сильно закредитованно. На 1 собственный рубль приходится 13,62 рубля заёмных. Справедливости ради стоит отметить, что этот показатель снизился на 2 рубля, по сравнению с предыдущим отчётным периодом, но ощутимой финансовой устойчивости это не добавляет.
В целом, собственные и заёмные средства используются рационально U12 и есть даже надежда на то, что ООО ТК «Нафтатранс плюс» будет улучшать финансовые показатели. Но учитывая стабильность этих показателей, надежда эта кране мала.
Финансовое состояние
⭐⭐ — Финансовое состояние минимально допустимого уровня. Финансовое положение со значительным преобладанием заёмных средств. Угрозы потери инвестиций нет. Не следует исключать задержки по расчётам.
Общий уровень финансового состояния оценивается как стабильный. Общий показатель — 47 баллов.
Финансовая устойчивость
⭐⭐ — Присутствует умеренный риск банкротства. Предприятие может испытывать временные трудности с выполнением текущих обязательств. Не следует полностью исключать технический дефолт.
Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как нестабильный. Общий показатель — 55 баллов.
Финансовые результаты
За отчётный период выручка предприятия выросла на 24,4% и составила 7,627088 млрд рублей. Чистая прибыль также выросла на 93,7% с 27,478 млн рублей до 53,228 млн.
Рентабельность за 2020 год составила 0,7%. За предыдущий период рентабельность составляла всего 0,4%. Радоваться???
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска умеренный. Доля облигаций ООО ТК «Нафтатранс плюс» от общей доли активов может достигать 2,54%
Экспертное заключение
? Предприятие с крайне низкой рентабельностью, с большим, более 2 млрд рублей, долгом и с минимальным, 10 тыс рублей, уставным капиталом не может быть, по определению, финансово устойчивым. Полная зависимость предприятия от дебиторской задолженности делает его рискованным.
Если ООО ТК «Нафтатранс плюс» сравнивать с другими конторами, то рассматриваемое предприятие является среднестатистическим. При инвестировании в облигации ООО ТК «Нафтатранс плюс» следует руководствоваться рекомендованной долей и мониторить баланс предприятия не реже 2 раз в год, но лучше ежеквартально, если поквартальный баланс будет публиковаться на сервере раскрытия информации.
Расчётный рейтинг ЛИСП: ruBB—
Мониторинг финансового состояния: ежеквартально
Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 6%
Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
В ближайших разборах
Вы можете оставить заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.
Обязательные условия: 1 коммент -> 1 контора; полное название и ИНН предприятия.
Важные ссылки
❗ Политика предоставления информации
? Рекомендуемая литература
? Справочник терминов и понятий