Тысячу и один раз уже убеждался в том, что, чем сомнительнее финансовые перспективы предприятия, тем красивее песня в пресс-релизах и на сайтах о том, какие мы офигенные. Действительно, если есть ниша и в этой производственной нише я единственный, то кто мешает заявить, что я лидер производства и, что равных мне нет и быть не может? Но бухгалтерский баланс — не пресс-релиз, там вместо букв — цифры, а цифры куда правдивее всех правдивых слов из уст ООО НПП «Моторные технологии».
Финансовый анализ ООО НПП «Моторные технологии»
Анализ финансового состояния ООО НПП «Моторные технологии» проводится с целью оценки:
- финансовой устойчивости;
- риска ведения бизнеса;
- инвестиционного риска
с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.
Отчётный период — 2020 г.
Расчёт финансовых показателей ООО НПП «Моторные технологии» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.
Ликвидность баланса
⭐ — ликвидность баланса на протяжении нескольких лет стабильно низкая — 25%. Недостаток средств для исполнения наиболее срочных обязательств составляет 66 млн рублей, что может быть закрыто с помощью дебиторской задолженности, главное, чтобы она вовремя погашалась. Будем надеяться.
Имущественное положение
⭐ — заёмный капитал растёт из года в год. За отчётный период рост заёмного капитала составил 59%. Это опережает темпы роста собственного капитала, так как доля собственного капитала увеличилась только на 32%.
Доля собственных средств в обороте значительно ниже доли заёмных, что делает предприятие финансово неустойчивым и рискованным.
Текущие обязательства предприятия увеличились в 3 раза, долгосрочные обязательства на 34%. Так как бОльшая часть средств вложена и работает (работает?) на перспективу, то наращивание текущих долговых обязательств крайне невыгодно и опасно для предприятия. Если конечно предприятие не пытается новыми займами закрыть недостаток ликвидности и тем самым решить финансовые проблемы.
Показатели ликвидности
⭐ — платёжеспособность предприятия стабильно низкая. Стабильность — признак того, что всё под контролем, но 48% активов от всех обязательств очень мало. Кроме того, подобная стабильность отсутствует в других показателях ликвидности.
Текущая ликвидность также падает. Если у предприятия и так были проблемы с погашением обязательств в прошлых отчётных периодах, то сейчас эти проблемы никуда не исчезли, а только усилились.
Показатели финансовой устойчивости
⭐ — предприятие планомерно лишает себя хоть какой-то финансовой независимости. Оно закредитованно и продолжает наращивать долги. Соотношение свой рубль/заёмный увеличилось на 20% и составляет уже 1 к 3,75. Все показатели финансовой устойчивости ниже минимальных значений. Перспективы роста тают на глазах.
Финансовое состояние
⭐ — Финансовое состояние предприятия рискованное. Структура капитала неудовлетворительна. Платёжеспособность на нижней грани допустимых значений. Низкая рентабельность. Существует угроза потери инвестиций.
Общий уровень финансового состояния оценивается как стабильный. Общий показатель — 23 балла.
Финансовая устойчивость
⭐ — Риск банкротства и дефолта крайне высок. Имеются трудности по погашению кредиторской задолженности.
Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как нестабильный. Общий показатель — 22 балла.
Финансовые результаты
Несмотря на общий, приличный — 83%, рост выручки, чистая прибыль, и без того небольшая, сократилась ещё на 18%.
Высокая себестоимость и падение рентабельности до 5%, даёт оснований полагать, что предприятие не способно решить финансовые проблемы собственными силами без привлечения стороннего капитала.
Облигации ООО НПП «Моторные технологии»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями*
Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
---|---|---|---|---|---|---|
МоторТ1Р04 | RU000A107TD3 | 19.14 | 18.00 | 33.04 | 21.05.2024 | 13.02.2029 |
МоторТ1Р03 | RU000A103U69 | 18.90 | 11.75 | 8.05 | 02.07.2024 | 29.09.2026 |
Облигационный долг, млн руб: 320 |
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — максимальный, ближе к высокому. Доля облигаций ООО НПП «Моторные технологии» от общей доли активов может достигать 1,13%
Экспертное заключение
? ООО НПП «Моторные технологии» рискованное предприятие и ведёт рискованный бизнес. Предприятие планомерно берёт в долг, но финансовые показатели не растут, а наоборот, падают. Это даёт основание полагать, что деньги беруться в долг не столько на развитие, сколько на латание финансовых дыр и поддержания текущего финансового состояния. Наращивание денежного потока за счёт привлечения новых займов, а не за счёт улучшения производства и увеличения рентабельности имеют сомнительные перспективы. Чтобы остаться на плаву, предприятие вынуждено занимать.
Расчётный рейтинг ЛИСП: ruRD
Мониторинг финансового состояния: ежеквартально
Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): больше 75%
Финансовая аналитика ООО НПП «Моторные технологии»
Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
В ближайших разборах
Вы можете оставить заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.
Обязательные условия: 1 коммент -> 1 контора; полное название и ИНН предприятия.
Важные ссылки
❗ Политика предоставления информации
? Рекомендуемая литература
? Справочник терминов и понятий