Как я собираю свой ВДО портфель. Стратегии. Часть 2

Продолжаем работу над формированием ВДО портфеля. Когда я впервые покупал ВДО, я был о-о-о-очень критичен к риску, поэтому, если вы узнаёте в моих действиях себя, то по прочтении этой статьи, портфель ВДО можно будет считать сформированным. Начало в статье «Как я собираю свой ВДО портфель. 5 шагов к успеху. Часть 1«

Как собрать надёжный ВДО портфель. Стратегии
Как собрать надёжный ВДО портфель. Стратегии

Когда я собирал свой первый портфель, было страшно, непонятно, но желание понять как управлять рисками и как не бояться дефолтов, пересиливало страх и я двигался вперёд. Это я сейчас знаю, что дефолты неизбежны и как можно рассчитать урон от них, а тогда надо было собирать портфель?.

Давайте освежим в памяти цели и задачи, которые мы перед собой ставили в первой части.

цель: собрать надёжный ВДО портфель стоимостью от 500 тысяч рублей.
уровень риска: умеренный
доходность: > 9%

Критерии отбора облигаций

  1. Доходность к погашению от 9% (меняется от предпочтений)
  2. Срок инвестирования в бумагу от 1 года до 3 лет (меньше года смысла нет)
  3. Низкая закредитованность организации
  4. Уровень инвестиционного риска от 2,5 до 5 баллов (выбирается от стрессоустойчивости инвестора)

Критерии инвестирования

  1. Сравнение собственного рейтинга с рейтингом «Эксперт РА»
  2. Объём покупаемых бумаг в портфель (рассчитывается от риска)

Данные об эмитенте

Все данные, которые нам потребуются, будем брать из уже опубликованных статей на сайте «Финансовый анализ предприятий ВДО» Все данные помещаем в сводную таблицу для последующего анализа и отбора кандидатов

Сводная таблица эмитентов. Часть 1
Сводная таблица эмитентов. Часть 1 

В конце первой части, я вам предложил самостоятельно отобрать оставшихся эмитентов и добавить в таблицу. Лично я набрал ещё 15 эмитентов, 12 которых были опубликованы ранее (ссылка выше) и ещё 3 из статьи Кто надёжнее: Электрощит, ЧЗПСН или Шевченко?

Сводная таблица эмитентов. Часть 2 
Сводная таблица эмитентов. Часть 2 

Сводную таблицу эмитентов ВДО — 2 можно скачать по этой ссылке.

В зависимости от степени вашего опыта и отношения к риску, можно приступать к формированию портфеля по нескольким ВДО стратегиям с разным уровнем риска.

ВДО стратегия 1

❗ Минимальный уровень риска

Удаляем из таблицы всех эмитентов с уровнем инвестиционного риска менее 3 баллов в обоих столбцах. Останется минимальное количество эмитентов и их облигаций на уровне 10 — 15 % от активов всего портфеля. Недостающие 90 — 85% компенсируем ОФЗ.

ВДО стратегия 2

Удаляем из таблицы всех эмитентов с уровнем инвестиционного риска менее 2,5 баллов в обоих столбцах. Останется минимальное количество эмитентов и их облигаций на уровне 15 — 20 % от активов всего портфеля. Недостающие 85 — 80% компенсируем ОФЗ.

ВДО стратегия 3

Удаляем из таблицы всех эмитентов со средней долей активов менее 3%. Останется количество эмитентов и их облигаций на уровне 20 — 25% от активов всего портфеля. Недостающие 80 — 75% компенсируем ОФЗ.

ВДО стратегия 4

Удаляем из таблицы всех эмитентов с уровнем инвестиционного риска по рейтингу ЛИСП менее 3 баллов. Останется количество эмитентов и их облигаций на уровне 25 — 30 % от активов всего портфеля. Недостающие 75 — 70% компенсируем ОФЗ.

ВДО стратегия 5

❗ Максимальный уровень риска

Удаляем из таблицы всех эмитентов с уровнем инвестиционного риска по рейтингу ЛИСП менее 2,5 баллов. Останется количество эмитентов и их облигаций на уровне 30 — 35 % от активов всего портфеля. Недостающие 70 — 65% компенсируем ОФЗ.

Экспертное заключение

Начинать следует с первой стратегии, какой бы сильной не была жажда наживы. После того, как вы адаптируетесь к риску и поймёте, что ничего страшного с портфелем не происходит, можно переходить к стратегии «ВДО-2» и увеличить долю ВДО за счёт ОФЗ. Затем к стратегии «ВДО-3» и так далее.

❗❗❗ Если, спустя время, успокоение не приходит, а чувство страха не отступает не переходите к следующей стратегии ни в коем случае или возвращайтесь на предыдущую

Если вы до конца осознали принцип формирования портфеля, то дальше можно наращивать его доходность за счёт добавления ВДО новых, подходящих под вашу стратегию, эмитентов сокращая долю ОФЗ вплоть до 0-10%.

На адаптацию к риску у меня ушло около года. Доля ОФЗ в моём портфеле на текущий момент составляет 25%.

О рисках

Понятия «минимальный риск» и «максимальный риск», чисто условные. Если речь идёт о максимальном риске, то это вовсе не означает, что вы рискуете всем портфелем, нет! Вполне возможно, что риску подвержена всего лишь 1/100 или даже 1/200 часть ваших инвестиций, то есть по итогам года может оказаться, что вы получили доходность не 10% как ожидали, а, скажем, 8 или 9,5%

? О том как рассчитать возможное количество дефолтов, которые могут «посетить» ваш портфель и сколько вы на этом можете потерять прибыли, можно прочитать в статье Вся правда о дефолтах в ВДО

А пока, я вам желаю собрать самый надёжный ВДО портфель и бездефолтных вам инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

Важные ссылки

❗ Политика предоставления информации
Рекомендуемая литература
Справочник терминов и понятий

5 2 голоса
Рейтинг
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии