Как я собираю свой ВДО портфель. 5 шагов к успеху. Часть 1

Подписчики и друзья по смартлабу, всё чаще просят меня раскрыть свой ВДО портфель. Я не сторонник копирования инвестиционных портфелей хотя бы потому, что чужой портфель может иметь завышенные риски и заниженную доходность относительно ваших ожиданий. Кроме того, никто не хочет брать на себя чужие риски, в том числе и я. Но… начиная с этой статьи, я вам расскажу и покажу, как самостоятельно собрать надёжный ВДО портфель, который будет отвечать именно вашим требованиям, и за который вы будете спокойны.

Как собрать надёжный ВДО портфель. 5 шагов к успеху
Как собрать надёжный ВДО портфель. 5 шагов к успеху

Хочу вам сразу сказать, что в моём портфеле есть высокодоходные облигации, которые мы будем рассматривать в этой и ближайших статьях. Если ваш уровень риска совпадёт с моим, то у нас будут одинаковые портфели.

цель: собрать надёжный ВДО портфель стоимостью от 500 тысяч рублей.
уровень риска: умеренный
доходность: > 9%

Критерии отбора облигаций

  1. Доходность к погашению от 9% (меняется от предпочтений)
  2. Срок инвестирования в бумагу от 1 года до 3 лет (меньше года смысла нет)
  3. Низкая закредитованность организации
  4. инвестиционный риск 2,5 — 5 баллов (выбирается от стрессоустойчивости инвестора)

Критерии инвестирования

  1. Сравнение собственного рейтинга с рейтингом «Эксперт РА»
  2. Объём покупаемых бумаг в портфель (рассчитывается от риска)

Данные об эмитенте

Все данные, которые нам потребуются, будем брать из статей опубликованных на сайте «Финансовый анализ предприятий ВДО»

Список статей с финансовым анализом эмитентов:

АО АПРИ «Флай Плэнинг». Покупать или продавать?
Финансовый анализ предприятия: ООО ТД «Мясничий»
Так не бывает!? ООО «Ред Софт» — финансовый экспресс анализ
Придём к дефолту в «Обуви России» или нет? Финансовый экспресс анализ
Как правильно выбирать ВДО. «Лизинг-Трейд» VS «Техно Лизинг»
Каким цветом горит «Светофор Групп»? Финансовый анализ предприятия
Ждать ли дефолта от АО «СофтЛайн Трейд»?
Сколько позитиффчика в «Позитив Текнолоджиз»?
Как собрать надёжный ВДО портфель
Сравнительный анализ 5 эмитентов
Галицкий А.С. против «Эсперт РА»: Брусника, Балтийский лизинг, Калита
Как оценить надёжность компании на примере ГК «Пионер»
Финансовые грузоперевозки «ДелоПортс»
Статьи по финансовому анализу предприятий ВДО

В статьях рассмотрено более 30 эмитентов. Оценка финансовой устойчивости предприятий проводится на ближайший финансовый год. Недостающих эмитентов будем рассматривать дополнительно.

Можно приступать к формированию портфеля.

шаг 1

Смотрим доходность к погашению, и если она больше или равна 9%, а так же срок погашения от года и выше, то такой эмитент попадает в таблицу для сравнения рис.1.

рис.1 Сводная таблица эмитентов
рис.1 Сводная таблица эмитентов

шаг 2

Самостоятельно рассчитываем или смотрим в статье, коэффициент капитализации — U1 и прописываем его в таблицу. Сводную таблицу эмитентов ВДО можно скачать по этой ссылке.

шаг 3

Из статьи выписываем инвестиционный риск того или иного эмитента и прописываем в ячейку «инвест. риск» сводной таблицы

рис.2 Рассчитанный инвестиционный риск эмитента
рис.2 Рассчитанный инвестиционный риск эмитента

шаг 4

Вычисляем рейтинг ЛИСП по инвестиционному риску эмитента используя таблицу на рис.3

рис.3 Классификация рейтингов
рис.3 Классификация рейтингов

и заносим в соответствующую ячейку — ЛИСП (рис.2)

шаг 5

На сайте «Эксперт РА» узнаём рейтинг эмитента и прописываем в ячейку «Эксперт РА» рис.4. Если рейтинга нет, ставим прочерк, если рейтинг для группы компаний, а эмитент входит в группу — рейтинг заключаем в скобки.

рис.4 Рейтинг «Эксперт РА»
рис.4 Рейтинг «Эксперт РА»

По рейтингу на рис.3, вычисляем инвестиционный риск для «Эксперт РА» и прописываем как на рис.4

Работа с таблицей эмитентов

Используя в качестве критерия доходность к погашению, я отобрал десять эмитентов будущего ВДО портфеля, у которых средняя доходность по всем выпускам превысила 9%. В розовых ячейках значения рассчитываются автоматически.

рис.5 Данные по эмитентам
рис.5 Данные по эмитентам

В белые ячейки данные прописываются ручками. Стоимость портфеля зависит от возможностей инвестора.

На следующих этапах будем искать других кандидатов в портфель. И так до тех пор пока рассчитанное количество бумаг не будет равно стоимости портфеля.

Предлагаю очередных 10 эмитентов добавить в таблицу самостоятельно используя информацию из ранее используемых статей, а в следующей статье сравним наши результаты — Как я собираю свой ВДО портфель. Часть 2

Что делать дальше с таблицей, я расскажу как только наберём необходимое количество бумаг. А пока я вам желаю усидчивости и терпения по подбору эмитентов для надёжного ВДО портфеля и бездефолтных инвестиций.  С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

Важные ссылки

❗ Политика предоставления информации
📚 Рекомендуемая литература
📝 Справочник терминов и понятий

5 3 голоса
Рейтинг
Подписаться
Уведомить о
guest
4 комментариев
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии