Иногда встречаются компании достаточно стабильные в финансовом плане. Одно из таких предприятий — ООО «Сибирское Стекло». Несмотря на не очень высокий рейтинг и достаточно низкую эффективность, предприятие показывает стабильные результаты на протяжении последних четырёх лет. Большая часть инвесторов, скажет, что это то, что нужно. Но всегда ли так хороши стабильные компании? Может их стабильность скрывает под собой серьёзные финансовые, производственные или управленческие проблемы? Давайте попробуем это выяснить.
Общие сведения
ИНН: 5406305355
Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Сибирское Стекло»
ОКВЭД: 23.13 — Производство полых стеклянных изделий
Сектор рынка по ОКВЭД: Производство прочей неметаллической минеральной продукции
Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ООО «Сибирское Стекло»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Рост уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 5%, рост уровня финансовой устойчивости — 31%. Разница между показателями увеличился с 4 баллов до 16.
Рост финансовой устойчивости произошёл на фоне росла абсолютной и промежуточной ликвидности. Предприятие стало более ликвидное, но менее рентабельное.
Финансовое состояние — 45 баллов, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 62 балла. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.53
Платёжеспособность предприятия достаточно стабильна на протяжении последних четырёх лет, но недостаточная.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 4.3 млрд рублей. Прогноз дохода компании на конец 2021 года — 8.0-8.5 млрд рублей.
Заёмный капитал к концу периода вырос на 18% и составил 4.5 млрд рублей. Линейная динамика заёмного капитала, даёт возможность спрогнозировать его дальнейший рост до 4.8-5.0 млрд к концу финансового года и до 5.5-5.8 млрд за 2022 год.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия нестабильна и к концу финансового года будет на уровне предыдущего периода. Прогноз чистой прибыли компании на конец 2021 года — 290-320 млн рублей.
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. и сильно зависит от чистой рентабельности собственного капитала. Прогноз на конец финансового года — 13%-15%
Общая оценка эффективности предприятия — 8 баллов. Предприятие низкоэффективное. Рост выручки отстаёт от роста собственного капитала.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «Сибирское Стекло», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 2.68%
Облигации ООО «Сибирское Стекло»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
| Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| СибСтекП04 | RU000A107209 | 18.60 | 17.00 | 7.92 | 16.05.2024 | 28.09.2027 |
| СибСтекП03 | RU000A105C93 | 18.86 | 17.00 | 6.05 | 20.05.2024 | 12.10.2025 |
| СибСтекП02 | RU000A1026R9 | 18.57 | 12.50 | 46.58 | 17.05.2024 | 09.09.2025 |
| Облигационный долг, млн руб: 706 | ||||||
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Денежный поток ООО «Сибирское Стекло»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
- Операционный — положительный — 772 млн рублей
- Инвестиционный — отрицательный — 844 млн рублей
- Финансовый — положительный — 513 млн рублей
- Совокупный: — положительный — 441 млн рублей
Кредитоспособность ООО «Сибирское Стекло»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
- 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
- ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
- 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ООО «Сибирское Стекло»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам II кв 2021 финансового года, ООО «Сибирское Стекло» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruBB по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по II кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: BB-(ru)
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: нет
Индекс Финансового Риска RusBonds: 13
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 1
Экспертное заключение
❗ ООО «Сибирское Стекло» — умеренно рискованное, достаточно стабильное в финансовом плане, низкоэффективное, закредитованное предприятие. Соотношение свой капитал/заёмный — 1 к 6. Закредитованность предприятия снижается не за счёт уменьшения долга, а за счёт увеличения собственного капитала.
Предприятие низколиквидное. Дефицит наиболее ликвидных активов составляет 1.2 млрд рублей. Недостаток ликвидности предприятие намерено закрывать менее ликвидными активами, то есть дебиторской задолженностью, которая выросла за отчётный период на 50%.
Доля запасов сократилась на 55%. Предприятия подзаработало на этом 800 млн рублей.
Эффективность предприятия низкая, но достаточно стабильная. Однако затянувшаяся стабильность может говорить об отсутствии роста, что в будущем чревато сокращением доходов. Другими словами, всё стабильно кроме роста долгов.
Операционная деятельность предприятия принесла доход только в этом отчётном периоде и в 2017 году. В 2018-2019 годах деятельность предприятия не приносила прибыли. Кассовые разрывы закрывались краткосрочными и долгосрочными займами на сумму от 120 до 750 млн рублей.
Инвестиционная деятельность компании нацелена на увеличение основных средств. Однако за все рассматриваемые годы, инвестиционная деятельность не приносит дивидендов, то есть бизнес вроде как и развивается, но денег больше не становится.
Инвестиционная вероятность банкротства: 9.2%
Статистическая вероятность банкротства: 6.1%
Целесообразность инвестирования: +4.8
Инвестиционный риск оправдан высокой купонной доходностью. Вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Сибирское Стекло» незначительно выше риска потери инвестиций.
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.