На конец II кв. 2023 года, ПАО "МОЭК" - рискованное, незакредитованное, неликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.74 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 51 752.9 млн рублей долгосрочных обязательств и 85 892.5 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 77 362.4 млн срочных и 8 530.1 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - достаточная. В отчётном периоде компания взяла на себя дополнительно 3 347.9 млн рублей долгосрочных и вернула 7 729.5 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск высокий. Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlCCC
ПАО "МОЭК"
Общие сведения
| ПАО "МОЭК" | |
|---|---|
| ИНН | 7720518494 |
| Полное наименование | Публичное акционерное общество "Московская объединённая энергетическая компания" |
| Вид экономической деятельности | Производство пара и горячей воды (тепловой энергии) |
| Сектор рынка по ОКВЭД | Обеспечение электрической энергией, газом и паром, кондиционирование воздуха |
| Юридический адрес | 119526, г. Москва, пр. Вернадского, д. 101, корп. 3, эт. 20, каб. 2017 |
| Сайт компании | https://www.moek.ru/ |
| Эксперное мнение | https://fapvdo.ru/db-7720518494/ |
Облигации ПАО "МОЭК"
Акции ПАО "МОЭК"
Основные финансовые показатели ПАО "МОЭК"
| II квартал 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Уставный капитал | 25 627 132 |
| Внеоборотные активы | 267 420 125 |
| Оборотные активы | 57 463 251 |
| Капитал и резервы | 185 462 295 |
| Долгосрочные обязательства | 51 752 881 |
| Краткосрочные обязательства | 87 668 200 |
| Ресурсная база | 324 883 376 |
Финансовое состояние ПАО "МОЭК"
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО "МОЭК"
Описание
Компания ПАО "МОЭК" показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -2% и снижение финансовой устойчивости на -16%. Разница между показателями увеличилась с 10п до 14п.
Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.
Финансовое результаты ПАО "МОЭК"
Динамика доходов и долгов ПАО "МОЭК"
Описание
К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 114 272 млн рублей.
Долг, ПАО "МОЭК", сократился на 3% и составил 137 645 млн рублей.
Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО "МОЭК" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.
| II квартал 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Выручка | 102 279 470 |
| Себестоимость продаж | -91 661 191 |
| Управленческие расходы | -2 352 504 |
| Доходы от участия в других организациях | 51 690 |
| Проценты к получению | 428 731 |
| Проценты к уплате | -1 166 694 |
| Прочие доходы | 11 511 925 |
| Прочие расходы | -6 037 286 |
| Налог на прибыль | -1 907 690 |
Чистая прибыль
Динамика чистой прибыли ПАО "МОЭК"
Описание
Чистая прибыль ПАО "МОЭК" в отчётном периоде составила 11 146.5 млн рублей.
Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.
Закредитованность
Динамика закредитованности ПАО "МОЭК"
Описание
Закредитованность ПАО "МОЭК": 0.74, что на 9% меньше чем в прошлом отчётном периоде.
Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.
Денежные потоки ПАО "МОЭК"
| II квартал 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Операционный | 2 591 521 |
| Инвестиционный | -14 269 743 |
| Финансовый | 22 809 279 |
| Совокупный | 11 131 057 |
| Входящие денежные потоки | 25 400 800 |
| Исходящие денежные потоки | 25 400 800 |
Описание
Денежные потоки ПАО "МОЭК" сбалансированы.
Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
Ликвидность ПАО "МОЭК"
Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам
Описание
Ликвидность ПАО "МОЭК" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 2 862 392 тыс рублей, кредиторской задолженности на 77 362 409 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 74 500 017 тыс рублей.
Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 52 783 587 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 8 530 054 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 44 253 533 тыс рублей.
Общий дефицит ликвидности по текущим обязательствам: 30 246 484 тыс рублей.
Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.
Оценка инвестиционного риска
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за II квартал 2023 г.
- УКС предприятия: 34 и соответствует 4-му классу. Кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании.
- Финансовое состояние: 40 - минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
- Финансовая устойчивость: 26 - низкая. Высокий риск дефолта. Имеются трудности по погашению задолженностей
- Эффективность бизнеса: 23. Предприятие малоэффективное.
ЛИСП рейтинг ПАО "МОЭК"
| Отчётный период | Доля бумаг в портфеле, % | Инвестиционный риск | Вероятность банкротства, % | ЛИСП рейтинг |
|---|---|---|---|---|
| 2016 г. | 2.05 | умеренный | 14.8 | rlB |
| 2017 г. | 1.86 | высокий | 19.6 | rlB- |
| 2018 г. | 2.14 | умеренный | 14.8 | rlB |
| 2019 г. | 2.17 | умеренный | 14.8 | rlB |
| 2020 г. | 2.33 | умеренный | 12.9 | rlB+ |
| 2021 г. | 1.74 | высокий | 29.2 | rlCCC |
| I квартал 2022 г. | 1.78 | высокий | 29.2 | rlCCC |
| 2022 г. | 1.82 | высокий | 19.6 | rlB- |
| II квартал 2023 г. | 1.65 | высокий | 29.2 | rlCCC |
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ ПАО "МОЭК" за II квартал 2023 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании: Инвестиционная вероятность банкротства: 29.2%
Статистическая вероятность банкротства: 19.5%
❌ Ликвидность: недостаточная
✔ Закредитованность: 0.74
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 23
❌ Уровень КредитоСпособности: 34
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.65
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО "МОЭК", значительно ниже риска потери инвестиций.
