Рейтинг МКПАО «ОК «Русал» — rlAA-

МКПАО «ОК «Русал» — финансово устойчивое, относительно ликвидное, незакредитованное, высокоэффективное предприятие. Собственный капитал превышает заёмный в 3.25 раза и состоит из 10 млрд рублей уставного капитала, 803 млрд добавочного капитала и 267 млрд рублей ранее накопленной нераспределённой прибыли. Текущие обязательства компании 66 млрд рублей — краткосрочные долги, требующие погашения в 2022 году. Ввиду достаточного количества высоколиквидных активов, все эти долги закрываются без проблем с двукратным запасом.

Рейтинг МКПАО "ОК "Русал" - rlAA-

Высокая эффективность компании связана с высокой маржинальностью и высокой чистой рентабельностью доходов. Высокая маржинальность, на уровне 92%, связана с нулевой себестоимостью продаж, то есть продукт компании абсолютно маржинален. Под продуктом следует понимать финансовые услуги, которые компания оказывает другим компаниям в составе ПАО. Справедливая эффективность компании на уровне 45-50 баллов по 100-балльной шкале.

Инвестору следует учитывать, что финансовые компании входят в повышенный сектор риска и 47% всех дефолтов, с 2007 года, приходятся на компании оказывающие финансовые услуги. Так или иначе, но рассматриваемая компания более сбалансированная в своей финансовой деятельности чем многие другие финансовые конторы. Компания не имеет доходов от участия в других организациях группы и функционирует за счёт операционной деятельности и процентов от вложенных средств.

Операционная деятельность компании положительная за счёт высокой чистой прибыли. В этой связи компания без труда погасила практически всю кредиторскую задолженность на общую сумму 2.1 млрд рублей. На начало 2022 года, кредиторской задолженности осталось 129 млн рублей.

Несмотря на всю положительность финансовой деятельности компании, она взяла в долг 49 млн краткосрочных денег, видимо на то были причины, и вместе с чистой прибылью вложилась в погашение долгосрочных 143 млрд заёмных денег, а так же в краткосрочные и долгосрочные финансовые проекты, 33 и 20 млрд рублей соответственно. Денежные потоки компании сбалансированы до рубля.

Следует отметить, что компания представлена на Мосбирже двумя выпусками торгующимися за юани (см. раздел «Облигации»)

Общие сведения

ИНН: 3906394938

Полное наименование юридического лица: Международная компания публичное акционерное общество «Объединённая Компания «Русал»

ОКВЭД: 64.20 — Деятельность холдинговых компаний

Сектор рынка по ОКВЭД: Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению

Официальный сайт компании

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).

Политика предоставления информации

Видеообзор финансового состояния МКПАО «ОК «Русал»

Скачайте бесплатную версию ЛИСП-ИР-2.0 для самостоятельного, предварительного, финансового анализа прямо сейчас. Работает с MS Excel 2007 или выше.

Финансовое состояние МКПАО «ОК «Русал»

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости

Финансовое состояние, финансовая устойчивость и сбалансированность финансовых показателей остались на прежнем уровне.

Уровень финансового состояния
Уровень финансового состояния

Финансовое состояние — 79 балл, близкое к оптимальному.

Уровень финансовой устойчивости
Уровень финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — 70 баллов. Средний риск банкротства.

Платёжеспособность

Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0

Динамика платёжеспособности МКПАО "ОК "Русал"
Динамика платёжеспособности МКПАО «ОК «Русал»

Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.18

Стабильный рост платёжеспособности с 2019 года. Рост платёжеспособности за отчётный период — 55%.

Финансовые результаты

Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов МКПАО "ОК "Русал"
Динамика доходов и долгов МКПАО «ОК «Русал»

За отчётный период, доход предприятия составил 175 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — не проводился

Заёмный капитал к концу периода сократился на 22% и составил 332 млрд рублей.

 Финансовые результаты
Финансовые результаты

Чистая прибыль

Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к росту. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 470%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — не проводился

Эффективность

Уровень общей эффективности
Уровень общей эффективности

Общая оценка эффективности предприятия — 95 баллов. Предприятие высокоэффективное. Рост общей эффективности предприятия в отчётном периоде составил — 54%.

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска МКПАО "ОК "Русал"
Уровень инвестиционного риска МКПАО «ОК «Русал»

Уровень инвестиционного риска — средний. Доля облигаций МКПАО «ОК «Русал», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 3.74%

Облигации МКПАО «ОК «Русал»

На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями*

ИнструментISINДоходность, %Купон, %НКДДата купонаПогашение
РУСАЛ БО05RU000A1051043.893.90107.012023-02-0128.07.2027
РУСАЛ БО06RU000A1051123.833.90107.012023-02-0128.07.2027
РУСАЛ 1Р1RU000A105C443.823.7529.362023-04-2724.04.2025
Облигационный долг, тыс: 10 000 000

*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах

Денежные потоки МКПАО «ОК «Русал»

Показатели денежных потоков за отчётный период:

  • Операционный — положительный — 146 млрд рублей
  • Инвестиционный — отрицательный — 20 млрд рублей
  • Финансовый — положительный — 21 млрд рублей
  • Совокупный: — положительный — 147 млрд рублей
Денежные потоки МКПАО "ОК "Русал"
Денежные потоки МКПАО «ОК «Русал»

Кредитоспособность МКПАО «ОК «Русал»

Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом:

Уровень кредитоспособности ЛИСП
Уровень кредитоспособности ЛИСП
  • 1-й класс — 1.00-1.16 — кредитоспособность высокая, минимальный риск для инвестиций
  • 2-й класс — 1.17-1.58 — средняя кредитоспособность, высокий риск для инвестиций
  • 3-й класс — 1.59-2.16 — умеренная кредитоспособность, значительный риск для инвестиций
  • 4-й класс — 2.17-2.58 — кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании
  • 5-й класс — 2.59-3.00 — предприятие некредитоспособное, максимальный риск для инвестиций

Рейтинг МКПАО «ОК «Русал»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

Рейтинг ЛИСП
Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2021 финансового года, МКПАО «ОК «Русал» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне rlA- по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2020 по 2021 гг.

Динамика изменений рейтинга
Динамика изменений рейтинга

Рейтинг от «АКРА»: A+(ru)
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: нет
Индекс Финансового Риска RusBonds: 15
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 5

Баланс МКПАО «ОК «Русал»

Баланс МКПАО "ОК "Русал"
Баланс МКПАО «ОК «Русал»

Финансовые коэффициенты МКПАО «ОК «Русал»

 Финансовые коэффициенты МКПАО "ОК "Русал"
Финансовые коэффициенты МКПАО «ОК «Русал»

Экспертное заключение

МКПАО «ОК «Русал»

Инвестиционная вероятность банкротства: 3.3%
Статистическая вероятность банкротства: 2.2%

✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 0.31
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 95
✔ Уровень КредитоСпособности: 84
✔ Уровень Инвестиционного Риска: 3.74
✔ Чистая прибыль за отчётный период: положительная
❌ Деятельность: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: +6 (высокая)

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;
надёжностью финансового состояния.

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации МКПАО «ОК «Русал» выше риска потери инвестиций.

Личный Инвестиционный Советник Профессиональный — безрисковые инвестиции

Другие эмитенты ВДО

Считаете обзор полезным?

Подписаться
Уведомить о
guest
4 комментариев
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии