Когда подошла очередь финансового анализа компании ООО «Агрохолдинг «Солтон», я был уверен, что эта агрофирма ничуть не лучше других и её состояние плачевное. Иначе зачем она попросила в долг 60 млн рублей? Отчасти я оказался прав, но только отчасти, потому что в 2020 году, предприятие прыгнуло выше собственной головы и показало запредельные результаты для этого сектора рынка. Однако. Результаты результатами, но после получения займа, предприятие так и не опубликовало ни одного промежуточного отчёта о своём финансовом положении в 2021 году. С чего бы это? Вопросы, вопросы.
Общие сведения
ИНН: 2274007989
Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Агрохолдинг «Солтон»
ОКВЭД: 01.1 — Выращивание однолетних культур
Сектор рынка по ОКВЭД: Растениеводство и животноводство, охота и предоставление соответствующих услуг в этих областях
Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ООО «Агрохолдинг «Солтон»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Рост уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 24%, рост уровня финансовой устойчивости — 50%. Разница между показателями сократилась с 13 баллов до 1. В 2019 году был увеличен, в 2 раза, заёмный капитал с 36 до 72 млн рублей, отсюда и провал. В 2020 году, заём на 36 млн рублей был погашен и показатели вернулись в своё русло.
Финансовое состояние — 99 баллов, абсолютное. Структура имущества и источников их финансирования, рациональна. Угроза потери инвестиций минимальна.
Финансовая устойчивость — 100 баллов. Минимальный риск банкротства. Имеется запас прочности по погашению краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 2.16
Резкий рост платёжеспособности за 2020 год случился на фоне возврата долга, а также 2.5-кратного роста выручки . Темп роста составил 173%.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия увеличился в 2.5 раза и составил 226 млн рублей. За счёт чего я не знаю. Может подфартило, а может и результат работы над собственной эффективностью.
Заёмный капитал к концу периода снизился на 53% и составил 34 млн рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Как и подобает агрофирмам, чистая прибыль, после всех выплат, небольшая, в пределах 1 млн рублей (см. на графике 2017-2019 гг.). При тех же расходах, но с ростом выручки, выросла и прибыль. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 4800%.
Эффективность
Общая эффективность предприятия — хорошая. Рост общей эффективности предприятия в отчётном периоде составил — 122%.
Общая оценка эффективности предприятия — 22 балла. Управление предприятием и активами достаточно эффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — минимальный. Доля облигаций ООО «Агрохолдинг «Солтон», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 4.98%
Облигации ООО «Агрохолдинг «Солтон»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
| Облигации компании на бирже не торгуются |
|---|
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Рейтинг ООО «Агрохолдинг «Солтон»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2020 финансового года, ООО «Агрохолдинг «Солтон» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruAAA по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с Х по Х гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: BBB+{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds: 7
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 2
Экспертное заключение
❗ ООО «Агрохолдинг «Солтон» — нетипичная для всех аграриев контора. Незакредитованная. Заёмный капитал меньше собственного в 8 раз. Половина собственных средств находится в обороте. Компания имеет запасы. Маржинальность на высоком уровне — 27%. Предприятие рентабельное. Большинство коэффициентов рентабельности выше 12%.
Короче — всё хорошо. Одно непонятно. Зачем ими был взят заём на 60 млн рублей и почему они не публикуют промежуточную отчётность? Дождёмся годовой отчётности и посмотрим, где тут собака порылась.
Инвестиционная вероятность банкротства: менее 1%
Статистическая вероятность банкротства: менее 1%
Целесообразность инвестирования: +11
Инвестиционный риск оправдан высокой купонной доходностью и эффективностью предприятия. Вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Агрохолдинг «Солтон» значительно выше риска потери инвестиций.
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.