ООО «НЗРМ» пошёл дальше всех и предлагает не только отчётность, пресс-релизы и другие эмиссионные документы у себя на сайте, но и калькулятор доходности по облигациям компании. Что касается облигаций, то компания разместила два выпуска облигаций на общую сумму 240 млн рублей. Первый выпуск пришёлся на март 2019, второй на январь 2022. С чем связан новый выпуск облигаций спустя 3 года, можно только предполагать. Есть несколько вариантов: 1. Предприятие прогрессирует и ему необходимы средства на развитие; 2. Предприятие сваливается в долговую яму и ему нечем платить по счетам; 3. Подходит к концу срок размещения первого выпуска и предприятию нечем выплачивать тело. Какой вариант окажется верным, покажет финансовый анализ и время.
Общие сведения
ИНН: 5405963591
Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Новосибирский Завод Резки Металла»
ОКВЭД: 25.50.1 — Предоставление услуг по ковке, прессованию, объемной и листовой штамповке и профилированию листового металла
Сектор рынка по ОКВЭД: Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования
Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ООО «НЗРМ»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Снижение уровня финансового состояние к концу отчётного периода составило — 20%, снижение уровня финансовой устойчивости — 15%. Стабильность финансовых показателей незначительно ухудшилась.
Финансовое состояние — 45 баллов, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 58 баллов. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.65. Снижение платёжеспособности за отчётный период составило 25%
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 2.8 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 3.2-3.5 млрд рублей
Заёмный капитал к концу периода увеличился на 27% и составил 0.87 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия нестабильна. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 46%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 38-42 млн рублей
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. Рост общей эффективности предприятия в отчётном периоде составил — 14%.
Общая оценка эффективности предприятия — 8 баллов. Предприятие малоэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «НЗРМ», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 2.56%
Облигации ООО «НЗРМ»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
| Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| НЗРМ БО-01 | RU000A104EP6 | 17.95 | 15.75 | 11.65 | 06.05.2024 | 22.12.2026 |
| Облигационный долг, млн руб: 160 | ||||||
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Денежные потоки ООО «НЗРМ»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
- Операционный — положительный — 3 млн рублей
- Инвестиционный — отрицательный — 20 млн рублей
- Финансовый — положительный — 21 млн рублей
- Совокупный: — положительный — 4 млн рублей
Кредитоспособность ООО «НЗРМ»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
- 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
- ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
- 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ООО «НЗРМ»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ООО «НЗРМ» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruВB- по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: BB-{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds: 13
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: Х
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 1
Экспертное заключение
❗ ООО «НЗРМ» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное предприятие.
Заёмный капитал превышает собственный в 6.24 раза. Несмотря на снижение закредитованности в отчётном периоде, рост заёмного капитала продолжается. Вместе с ним вырос собственный капитал на 32% и собственный оборотный капитал на 1%. Также выросла доля собственных средств в обороте. Всё это помогло снизить закредитованность, но не избавило компанию от обязательств. Долгосрочные обязательства снизились на 2%. Текущие обязательства увеличились на 86%, что в целом усилило долговую нагрузку.
Для погашения текущих и срочных обязательств, у компании не хватает ликвидности. Высоколиквидных активов недостаточно, чтобы закрыть срочные и краткосрочные обязательства без дебиторской задолженности, на сумму 330 млн рублей. Предприятие имеет трудности с погашением текущих обязательств.
Операционная деятельность компании положительная за счёт невыплаты кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность в отчётном периоде увеличилась на 199 млн и выросла до 421 млн. Понятное дело, что рано или поздно её придётся платить. Учитывая сложившиеся обстоятельства и размер чистой прибыли в 33 млн, предприятию будет трудно рассчитаться по долгам и оно вынуждено будет брать в долг.
Финансовая деятельность компании не принесла в отчётном периоде новых займов. Однако из-за растущих долгов, предприятие не сможет долго обходиться только собственными средствами, по причине их малого количества.
Несмотря на растущий долг, компания выделила из заработанных средств 18 млн и вложила их в основные средства, тем самым увеличив свой собственный оборотный капитал. На фоне почти полумиллиардного текущего долга, кроме как морального удовлетворения, для компании и инвесторов, этот шаг не принёс.
Инвестиционная вероятность банкротства: 11.1%
Статистическая вероятность банкротства: 7.4%
Целесообразность инвестирования: +5
Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;надёжностью финансового состояния.На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «НЗРМ» выше риска потери инвестиций.
P.S. Как и предполагалось, предприятие взяло облигационный заём на сумму 160 млн рублей 21.01.2022 года. 99%, что все они пошли на погашение части кредиторской задолженности. Но гадать не будем, а дождёмся отчётности за первый квартал 2022 года. Для инвесторов, кто держит первый выпуск до погашения, обязательным условием становится отслеживание отчётности за первый квартал и, очень обязательно!!! за полугодие. Погашение первого выпуска 12 августа 2022 года, если полугодовая отчётность не выйдет к указанной дате, то следует держать ушки на макушке и хвост пистолетом.
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
Баланс ООО «НЗРМ»
Финансовые коэффициенты ООО «НЗРМ»
Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0
Предыдущий финансовый анализ ООО «НЗРМ»