Сколько помню себя в инвестициях, всегда речь идёт о кризисе и трудных временах. Трудные времена бывают у всех, поэтому нет ничего сверхъестественного, если компания с помощью займов решает свои временные (или не временные) финансовые проблемы. Главное, чтобы у компании была такая возможность — вовремя получить недостающие средства. Каким способом предприятие будет добывать эти деньги, это уже не суть важно, важно чтобы оно вовремя платило по долгам. Есть ли какие проблемы у ООО «НПО «Химтэк» или нет, поможет выяснить анализ финансовой отчётности предприятия за 3 квартала 2021 года.
Общие сведения
ИНН: 3123357373
Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Научно-производственное объединение «Химтэк»
ОКВЭД: 46.75 — Торговля оптовая химическими продуктами
Сектор рынка по ОКВЭД: Торговля оптовая, кроме оптовой торговли автотранспортными средствами и мотоциклами
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ООО «НПО «Химтэк»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Рост уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 39%, рост уровня финансовой устойчивости — 22%. Стабильность финансовых показателей ухудшилась.
Финансовое состояние — 57 баллов, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 73 балла. Средний риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.95. Снижение платёжеспособности за отчётный период составило 16%
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия увеличился на 5% и составил 864 млн рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 0.9-1.1 млрд рублей
Заёмный капитал к концу периода увеличился на 143% и составил 471 млн рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия нестабильна и имеет тенденцию к снижению. Снижение чистой прибыли за отчётный период составило — 68%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 55-60 млн рублей
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. Снижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило —68Х%.
Общая оценка эффективности предприятия — 13 баллов. Предприятие малоэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — средний. Доля облигаций ООО «НПО «Химтэк», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 3.24%
Облигации ООО «НПО «Химтэк»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
| Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ХимТэк 1Р1 | RU000A103H25 | 19.71 | 13.00 | 25.36 | 02.05.2024 | 31.07.2025 |
| Облигационный долг, млн руб: 120 | ||||||
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Денежные потоки ООО «НПО «Химтэк»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
- Операционный — отрицательный — 182 млн рублей
- Инвестиционный — отрицательный — 17 млн рублей
- Финансовый — положительный — 200 млн рублей
- Совокупный: — положительный — 1 млн рублей
Кредитоспособность ООО «НПО «Химтэк»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
- 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
- ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
- 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ООО «НПО «Химтэк»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ООО «НПО «Химтэк» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruBBB по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: нет
Индекс Финансового Риска RusBonds: 7
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 3
Экспертное заключение
❗ ООО «НПО «Химтэк»- незначительно закредитованное, частично неликвидное, средней степени рискованное и среднеэффективное предприятие.
Увеличив заёмный капитал на 143%, собственный и собственный оборотный капиталы также увеличились на 22% и 94% соответственно. Такое соотношение темпов роста говорит, что часть заёмных средств была задействована для решения возможных финансовых проблем.
Рост запасов и дебиторской задолженности, а также текущих и долгосрочных обязательств привёл к снижению уровня финансового состояния предприятия. От роста запасов и дебиторской задолженности компания недополучила 340 млн рублей и была вынуждена на 277 млн увеличить свой долг.
Заёмный капитал больше собственного в 1.94 раза. С получением займа, часть показателей финансовой устойчивости «просела» ниже минимально допустимых значений.
Несмотря на рост выручки в отчётном периоде и рост доходов, чистая прибыль сократилась на 68% относительно 2020 года. Связано такое снижение из-за недополученной прибыли, более 100 млн, от прочих доходов. Что подразумевают прочие доходы неизвестно. Возможно вклады в доходные бумаги.
В связи с падением прибыли, значительно снизилась эффективность компании, с 40% до 13%. Текущая эффективность в полной мере можно считать справедливой.
Операционная деятельность компании отрицательная. Связано это с низкой прибылью, недополученной дебиторской задолженностью и расчётами по кредиторской задолженности. Возврат 50% дебиторской задолженности вместе с прибылью, позволил бы закрыть отчётный период в плюс. Однако компания не смогла получить эти деньги и вышла из создавшейся ситуации с помощью заёмных средств.
Финансовая деятельность компании пополнила казну на 150 млн долгосрочных и 15 млн краткосрочных российских денег, что составило 50% дебиторской задолженности. Никакая часть заёмных средств не пошла на развитие бизнеса. С помощью займа закрывалась кредиторская задолженность.
Инвестиционная вероятность банкротства: 5.3%
Статистическая вероятность банкротства: 3,5%
Целесообразность инвестирования: +8
Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;надёжностью финансового состояния.На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «НПО «Химтэк» выше риска потери инвестиций.
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
Баланс ООО «НПО «Химтэк»
Финансовые коэффициенты ООО «НПО «Химтэк»
Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0
Предыдущий финансовый анализ ООО «НПО «Химтэк»