Первоначальное впечатление от ПАО «Русская Аквакультура» — хитросделанная контора, так как её название не стыковалось в видом деятельности заявленной в бухгалтерской отчётности. Поход на сайт компании, внёс некоторые коррективы, но чувство, что не всё гладко осталось. Пришлось скорее браться за отчётность и посвятить себя её изучению. С каждой строкой баланса, с каждым рассчитанным коэффициентом, мозг стал успокаиваться, так как финансовая картина компании стала более чёткой и понятной.
Общие сведения
ИНН: 7816430057
Полное наименование юридического лица: Публичное акционерное общество «Русская Аквакультура»
ОКВЭД: 69.20 — Деятельность по оказанию услуг в области бухгалтерского учета, по проведению финансового аудита, по налоговому консультированию
Сектор рынка по ОКВЭД: Деятельность в области права и бухгалтерского учета
❗❗❗ Внимание инвесторов. Деятельность компании, заявленная в финансовой отчётности, не соответствует деятельности, заявленной на сайте компании.
Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ПАО «Русская Аквакультура»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Финансовое состояние и финансовая устойчивость компании высоки, но нестабильны. Разница между показателями в отчётном периоде сократилась с 8 баллов до 6.
Финансовое состояние — 79 баллов, близко к оптимальному уровню. Финансовое положение стабильное.
Финансовая устойчивость — 85 баллов. Низкий риск банкротства. Имеется запас прочности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.42
Низкая платёжеспособность к концу отчётного периода обусловлена маленькой долей высоколиквидных активов относительно полученного займа в отчётном периоде.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 1.4 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 1.7-2.1 млрд рублей. Резкий взлёт 2020 года связан с «внезапно» свалившимися на предприятие 2.8 млрд рублями от участия в других организациях. До 2020 года, таких поступлений в казну головной компании не было.
Долгосрочные заёмные средства до текущего периода у компании отсутствовали. Заёмный капитал к концу периода вырос до 3 млрд рублей за счёт облигационного займа.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль за отчётный период составила 1.1 млрд рублей. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 1.3-1.6 млрд рублей
Эффективность
Общая эффективность предприятия — средняя. Имеет тенденцию к дальнейшему росту.
Общая оценка эффективности предприятия — 16 баллов. Предприятие средней эффективности.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — средний, ближе к минимальному. Доля облигаций ПАО «Русская Аквакультура», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 4.09%
Облигации ПАО «Русская Аквакультура»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
| Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Инаркт2Р1 | RU000A107W48 | 15.01 | 14.25 | 24.21 | 31.05.2024 | 26.02.2027 |
| Облигационный долг, млн руб: 3 000 | ||||||
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Денежный поток ПАО «Русская Аквакультура»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
- Операционный — положительный — 0.6 млрд рублей
- Инвестиционный — отрицательный — 3 млрд рублей
- Финансовый — положительный — 3.5 млрд рублей
- Совокупный: — положительный — 1.1 млрд рублей
Кредитоспособность ПАО «Русская Аквакультура»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
- 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
- ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
- 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ПАО «Русская Аквакультура»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ПАО «Русская Аквакультура» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruA+ по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: A-(ru)
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: BBB-{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds: 14
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 99
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 2
Экспертное заключение
❗ ПАО «Русская Аквакультура» — финансово устойчивое, незакредитованное, средней эффективности и частично ликвидное предприятие. Достаточная ликвидность связана с низким объёмом срочных и краткосрочных обязательств. Основная доля заёмного капитала, на конец отчётного периода, это долгосрочные обязательства. Собственный капитал превышает заёмный в 3.16 раза. Низкая доля собственного оборотного капитала. Предприятие вкладывается во внеоборотные активы, то есть доходы ожидает в будущем.
Все заёмные средства задействованы в инвестиционной деятельности предприятия. Предприятие имеет положительный денежный поток от операционной деятельности и с 2020 года имеет денежные поступления от участия в других организациях.
Относительно высокая эффективность предприятия показана за счёт высокой рентабельности доходов, так как собственные расходы предприятия частично закрываются собственными доходами и их доля незначительна относительно всех доходов.
В целом, предприятие достаточно стабильно, осталось дождаться следующего отчёта, чтобы посмотреть, как компания будет исполнять взятые на себя обязательства.
Инвестиционная вероятность банкротства: 1.8%
Статистическая вероятность банкротства: 1,2%
Целесообразность инвестирования: +6.5
Инвестиционный риск оправдан купонной доходностью. Вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО «Русская Аквакультура» выше риска потери инвестиций.
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.