Рейтинг ПАО «ФГК РусГидро»: rlA+

На конец II кв. 2022 года, ПАО "ФГК РусГидро" - финансово устойчивое, незакредитованное, частично ликвидное, среднеэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.26 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 83 563.3 млн рублей долгосрочных обязательств и 132 769.9 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 81 875.9 млн срочных и 50 894.0 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - достаточная. В отчётном периоде компания погасила 3 953.8 млн рублей долгосрочных и вернула 12 308.7 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск минимальный. Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП-рейтинг: rlA+

Обложка

ПАО "ФГК РусГидро"


ПАО "ФГК РусГидро"
ИНН2460066195
Полное наименованиеПубличное акционерное общество "Федеральная гидрогенерирующая компания - РусГидро"
Вид экономической деятельности Производство электроэнергии гидроэлектростанциями, в том числе деятельность по обеспечению работоспособности электростанций
Сектор рынка по ОКВЭДОбеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха
Юридический адрес660017, г. Красноярск, ул. Дубровинского, д. 43, к. 1
Сайт компании http://www.rushydro.ru/

На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:

ИнструментISINДоходность, %Купон, %НКДДата купонаПогашение
РусГидрБП7RU000A105HC49.089.0017.2626.05.202321.11.2025
РусГидрБП6RU000A1057P89.458.5031.6721.03.202315.09.2026
РусГидрБП9RU000A105SL29.439.200.5002.08.202328.01.2026
РусГидрБП8RU000A105MW28.618.4010.3621.03.202317.12.2024
РусГидро09RU000A0JVD254.297.5022.1918.04.202315.04.2025
РусГидро08RU000A0JTMK9-98.71---02.02.2023
РусГидро07RU000A0JTMG7-99.97---02.02.2023
Облигационный долг, тыс: 120 000 000



II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Уставный капитал439 288 906
Внеоборотные активы812 065 235
Оборотные активы244 558 098
Капитал и резервы838 771 490
Долгосрочные обязательства83 563 326
Краткосрочные обязательства134 288 517
Ресурсная база1 056 623 333

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.


Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО "ФГК РусГидро"

Компания ПАО "ФГК РусГидро" показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -3% и рост финансовой устойчивости на 1%. Разница между показателями увеличилась с 9п до 12п.


Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО "ФГК РусГидро" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.


Динамика доходов и долгов ПАО "ФГК РусГидро"

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 110 955 млн рублей. Долг, ПАО "ФГК РусГидро", вырос на 5% и составил 216 333 млн рублей.

II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Выручка101 246 691
Себестоимость продаж-51 207 341
Управленческие расходы-3 419 701
Доходы от участия в других организациях311 505
Проценты к получению2 560 129
Проценты к уплате-3 070 934
Прочие доходы6 836 692
Прочие расходы-9 327 378
Налог на прибыль-9 202 546

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.


Динамика чистой прибыли ПАО "ФГК РусГидро"

Чистая прибыль ПАО "ФГК РусГидро" в отчётном периоде составила 34 727.1 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.


Динамика закредитованности ПАО "ФГК РусГидро"

Закредитованность ПАО "ФГК РусГидро": 0.26, что на 4% больше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Операционный21 057 787
Инвестиционный830 000
Финансовый16 193 544
Совокупный38 081 331
Входящие денежные потоки37 251 331
Исходящие денежные потоки38 911 331
Баланс денежных потоков ПАО "ФГК РусГидро" нарушен в сторону недостатка средств на сумму: 1 660 000 тыс рублей.

Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.


Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность ПАО "ФГК РусГидро" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 34 549 901 тыс рублей, кредиторской задолженности на 81 875 872 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 47 325 971 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 203 191 610 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 50 893 995 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 152 297 615 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 104 971 644 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска ПАО "ФГК РусГидро", проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.

Инвестиционные показатели за II квартал 2022 г.
  • УКС предприятия: 79 и соответствует 2-му классу. Средняя кредитоспособность, средний риск для инвестиций.
  • Финансовое состояние: 74 - близкое к оптимальному. Угроза потери инвестиций минимальная.
  • Финансовая устойчивость: 86 - высокая. Имеется запас прочности по погашению краткосрочных и долгосрочных обязательств.
  • Эффективность бизнеса: 47. Предприятие среднеэффективное.
Уровень инвестиционного риска
Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - минимальный. Рекомендуемая доля бумаг ПАО "ФГК РусГидро" от активов инвестиционного портфеля не более 4.01%.

Отчётный
период
Доля бумаг
в портфеле, %
Инвестиционный
риск
Вероятность
банкротства, %
ЛИСП
рейтинг
2017 г.4.68минимальный0.4rlAA+
2018 г.4.49минимальный0.7rlAA
2019 г.4.31минимальный1.3rlAA-
2020 г.4.22минимальный1.3rlAA-
2021 г.4.04минимальный1.8rlA+
II квартал 2022 г.4.01минимальный1.8rlA+

Проведённый финансовый анализ ПАО "ФГК РусГидро" за II квартал 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 1.8%
Статистическая вероятность банкротства: 1.2%
❌ Ликвидность: недостаточная
✔ Закредитованность: 0.26
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 47
✔ Уровень КредитоСпособности: 79
✔ Уровень Инвестиционного Риска: 4.01
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 4.6

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО "ФГК РусГидро", выше риска потери инвестиций.

Финансовый анализ компании проведён с помощью ЛИСП-2.

экспресс анализ



Подпишитесь на бесплатные аналитические обзоры, узнайте как предсказать дефолт без знаний за 5 минут и скачайте бесплатный ЛИСП-ИР для анализа эмитентов после оформления подписки.


Подписаться
Уведомить о
guest
2 комментариев
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии