На конец II кв. 2023 года, ПАО "ТГК-14" - рискованное, незакредитованное, неликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 1.07 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 93%. Общая задолженность компании состоит из 5 810.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 4 634.7 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 4 231.2 млн срочных и 403.6 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - достаточная. В отчётном периоде компания взяла на себя дополнительно 3 717.3 млн рублей долгосрочных и вернула 270.0 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск высокий. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlB-
ПАО "ТГК-14"
Общие сведения
| ПАО "ТГК-14" | |
|---|---|
| ИНН | 7534018889 |
| Полное наименование | Публичное акционерное общество "Территориальная генерирующая компания №14" |
| Вид экономической деятельности | Производство электроэнергии тепловыми электростанциями, в том числе деятельность по обеспечению работоспособности электростанций |
| Сектор рынка по ОКВЭД | Обеспечение электрической энергией, газом и паром, кондиционирование воздуха |
| Юридический адрес | 672000, г. Чита, ул. Профсоюзная, д. 23 |
| Сайт компании | https://www.tgk-14.com/ |
| Эксперное мнение | https://fapvdo.ru/db-7534018889/ |
Облигации ПАО "ТГК-14"
Акции ПАО "ТГК-14"
Основные финансовые показатели ПАО "ТГК-14"
| II квартал 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Уставный капитал | 1 357 946 |
| Внеоборотные активы | 16 359 589 |
| Оборотные активы | 3 851 466 |
| Капитал и резервы | 9 393 361 |
| Долгосрочные обязательства | 5 810 800 |
| Краткосрочные обязательства | 5 006 895 |
| Ресурсная база | 20 211 055 |
Финансовое состояние ПАО "ТГК-14"
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО "ТГК-14"
Описание
Компания ПАО "ТГК-14" показала в отчётном периоде рост финансового состояния на 8% и рост финансовой устойчивости на 29%. Разница между показателями сократилась с 10п до 5п.
Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.
Финансовое результаты ПАО "ТГК-14"
Динамика доходов и долгов ПАО "ТГК-14"
Описание
К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 8 862 млн рублей.
Долг, ПАО "ТГК-14", вырос на 64% и составил 10 446 млн рублей.
Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО "ТГК-14" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.
| II квартал 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Выручка | 8 485 234 |
| Себестоимость продаж | -7 533 314 |
| Доходы от участия в других организациях | 10 000 |
| Проценты к получению | 188 467 |
| Проценты к уплате | -50 118 |
| Прочие доходы | 178 415 |
| Прочие расходы | -241 816 |
| Налог на прибыль | -242 369 |
| Прочее | 3 745 |
Чистая прибыль
Динамика чистой прибыли ПАО "ТГК-14"
Описание
Чистая прибыль ПАО "ТГК-14" в отчётном периоде составила 798.2 млн рублей.
Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.
Закредитованность
Динамика закредитованности ПАО "ТГК-14"
Описание
Закредитованность ПАО "ТГК-14": 1.07, что на 62% больше чем в прошлом отчётном периоде.
Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.
Денежные потоки ПАО "ТГК-14"
| II квартал 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Операционный | 1 546 814 |
| Инвестиционный | -3 402 081 |
| Финансовый | 3 211 979 |
| Совокупный | 1 356 712 |
| Входящие денежные потоки | 4 758 793 |
| Исходящие денежные потоки | 4 758 793 |
Описание
Денежные потоки ПАО "ТГК-14" сбалансированы.
Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
Ликвидность ПАО "ТГК-14"
Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам
Описание
Ликвидность ПАО "ТГК-14" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 1 436 745 тыс рублей, кредиторской задолженности на 4 231 151 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 2 794 406 тыс рублей.
Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 1 156 173 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 403 551 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 752 622 тыс рублей.
Общий дефицит ликвидности по текущим обязательствам: 2 041 784 тыс рублей.
Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.
Оценка инвестиционного риска
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за II квартал 2023 г.
- УКС предприятия: 45 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
- Финансовое состояние: 41 - минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
- Финансовая устойчивость: 36 - низкая. Высокий риск дефолта. Имеются трудности по погашению задолженностей
- Эффективность бизнеса: 23. Предприятие малоэффективное.
ЛИСП рейтинг ПАО "ТГК-14"
| Отчётный период | Доля бумаг в портфеле, % | Инвестиционный риск | Вероятность банкротства, % | ЛИСП рейтинг |
|---|---|---|---|---|
| 2016 г. | 1.62 | высокий | 29.2 | rlCCC |
| 2017 г. | 1.75 | высокий | 29.2 | rlCCC |
| 2018 г. | 1.89 | высокий | 19.6 | rlB- |
| 2019 г. | 1.70 | высокий | 29.2 | rlCCC |
| 2020 г. | 1.78 | высокий | 29.2 | rlCCC |
| 2021 г. | 1.98 | высокий | 19.6 | rlB- |
| II квартал 2022 г. | 1.56 | высокий | 56.7 | rlCC |
| 2022 г. | 1.64 | высокий | 29.2 | rlCCC |
| II квартал 2023 г. | 1.93 | высокий | 19.6 | rlB- |
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ ПАО "ТГК-14" за II квартал 2023 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании: Инвестиционная вероятность банкротства: 19.6%
Статистическая вероятность банкротства: 13.1%
❌ Ликвидность: недостаточная
✔ Закредитованность: 1.07
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 23
❌ Уровень КредитоСпособности: 45
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.93
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: -2.9
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО "ТГК-14", соизмерима с риском потери инвестиций.
