Рейтинг ЗАО Лизинговая компания «Роделен»: rlBB+

На конец II кв. 2022 года, ЗАО "ЛК Роделен" - умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 4.36 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 23%. Общая задолженность компании состоит из 1 057.3 млн рублей долгосрочных обязательств и 411.2 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 383.8 млн срочных и 27.3 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - достаточная. В отчётном периоде компания погасила 22.5 млн рублей долгосрочных и вернула 13.2 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск умеренно высокий. Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП-рейтинг: rlBB+

Обложка

ЗАО "ЛК Роделен"


ЗАО "ЛК Роделен"
ИНН7813379412
Полное наименованиеЗакрытое акционерное общество "Лизинговая компания Роделен"
Вид экономической деятельностиДеятельность по финансовой аренде (лизингу/сублизингу)
Сектор рынка по ОКВЭДДеятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению
Юридический адрес197376, г. Санкт-Петербург, ул. Профессора Попова, д. 23 литера М
Сайт компании https://www.rodelen.ru/

На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:

ИнструментISINДоходность, %Купон, %НКДДата купонаПогашение
Роделен1P3RU000A105M5914.6915.008.2213.02.202319.11.2027
Роделен1P4RU000A105SK414.9214.001.1502.03.202305.01.2028
Облигационный долг, тыс: 365 216



II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Уставный капитал30 000
Внеоборотные активы53 199
Оборотные активы1 752 074
Капитал и резервы334 939
Долгосрочные обязательства1 057 327
Краткосрочные обязательства413 007
Ресурсная база1 805 273

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.


Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ЗАО "ЛК Роделен"

Компания ЗАО "ЛК Роделен" показала в отчётном периоде рост финансового состояния на 15% и рост финансовой устойчивости на 18%. Разница между показателями сократилась с 3п до 2п.


Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ЗАО "ЛК Роделен" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.


Динамика доходов и долгов ЗАО "ЛК Роделен"

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 276 млн рублей. Долг, ЗАО "ЛК Роделен", вырос на 12% и составил 1 468 млн рублей.

II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Выручка170 362
Себестоимость продаж-19 057
Управленческие расходы-27 152
Проценты к получению1 403
Проценты к уплате-74 887
Прочие доходы104 570
Прочие расходы-95 132
Налог на прибыль-11 580

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.


Динамика чистой прибыли ЗАО "ЛК Роделен"

Чистая прибыль ЗАО "ЛК Роделен" в отчётном периоде составила 48.5 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.


Динамика закредитованности ЗАО "ЛК Роделен"

Закредитованность ЗАО "ЛК Роделен": 4.36, что на 15% больше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Операционный351 403
Инвестиционный-49 602
Финансовый-263 999
Совокупный37 802
Входящие денежные потоки615 402
Исходящие денежные потоки87 404
Баланс денежных потоков ЗАО "ЛК Роделен" нарушен в сторону излишка средств на сумму: 527 998 тыс рублей.

Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.


Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность ЗАО "ЛК Роделен" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 240 173 тыс рублей, кредиторской задолженности на 383 838 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 143 665 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 1 505 347 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 27 323 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 1 478 024 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 1 334 359 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска ЗАО "ЛК Роделен", проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.

Инвестиционные показатели за II квартал 2022 г.
  • УКС предприятия: 79 и соответствует 2-му классу. Средняя кредитоспособность, средний риск для инвестиций.
  • Финансовое состояние: 60 - минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
  • Финансовая устойчивость: 58 - умеренная. Возможны временные трудности с выполнением текущих обязательств.
  • Эффективность бизнеса: 44. Предприятие малоэффективное.
Уровень инвестиционного риска
Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - умеренно высокий. Рекомендуемая доля бумаг ЗАО "ЛК Роделен" от активов инвестиционного портфеля не более 2.94%.

Отчётный
период
Доля бумаг
в портфеле, %
Инвестиционный
риск
Вероятность
банкротства, %
ЛИСП
рейтинг
2017 г.1.96высокий19.6rlB-
2018 г.1.67высокий29.2rlCCC
2019 г.2.20умеренный14.8rlB
2020 г.3.01средний6.6rlBBB-
2021 г.2.54умеренный11.1rlBB-
II квартал 2022 г.2.94умеренный7.9rlBB+

Проведённый финансовый анализ ЗАО "ЛК Роделен" за II квартал 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 7.9%
Статистическая вероятность банкротства: 5.3%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 4.36
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 44
✔ Уровень КредитоСпособности: 79
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 2.94
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 7.9

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ЗАО "ЛК Роделен", выше риска потери инвестиций.

Финансовый анализ компании проведён с помощью ЛИСП-2.

экспресс анализ



Нет желания анализировать эмитентов самостоятельно, или необходимо экспертное мнение? Подпишитесь на бесплатные аналитические обзоры


Подписаться
Уведомить о
guest
2 комментариев
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии