Магазин одежды и аксессуаров ООО «Тами и Ко», под брендом Henderson, ничего особенного, в финансовом плане, из себя не представляет. Как и подобает магазинам: большие долги, небольшая прибыль и все остальные финансовые «прелести» связанные с торговлей. Однако есть и отличительные моменты. Например, с последнего финансового разбора, компания приподняла голову (или головку???) и решила выбираться из того места, где она была с 2017 по 2020 год (годы ранее 2017 не анализировались). Сможет ли она уверенно поддерживать своё финансовое состояние в современных реалиях и как долго, покажет финансовый анализ предприятия. Качаем. Изучаем.
Общие сведения
ИНН: 7727245824
Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Тами и Ко»
ОКВЭД: 47.71 — Торговля розничная одеждой в специализированных магазинах
Сектор рынка по ОКВЭД: Торговля розничная, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами
Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
❗ Политика предоставления информации
Финансовое состояние ООО «Тами и Ко»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Рост уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 356%, рост уровня финансовой устойчивости — 2117%. Сбалансированность финансовых показателей улучшилась.
Финансовое состояние — 50 баллов, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 53 балла. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.94. Рост платёжеспособности за отчётный период — 100%.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 6.8 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 8-8.5 млрд рублей
Заёмный капитал к концу периода вырос на 50% и составил 5.2 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия нестабильна, но имеет тенденцию к дальнейшему росту. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 124%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 520-560 млн рублей
Эффективность
Общая эффективность предприятия — средняя. Рост общей эффективности предприятия в отчётном периоде составил — 14%.
Общая оценка эффективности предприятия — 19 баллов. Предприятие средней эффективности.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «Тами и Ко», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 2.57%
Облигации ООО «Тами и Ко»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
| Инструмент | ISIN | Доходность, % | Купон, % | НКД | Дата купона | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ХэндрснБ01 | RU000A103Q08 | 16.58 | 10.50 | 6.04 | 25.06.2024 | 25.03.2025 |
| Облигационный долг, млн руб: 1 081 | ||||||
*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах
Денежные потоки ООО «Тами и Ко»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
- Операционный — положительный — 383 млн рублей
- Инвестиционный — отрицательный — 118 млн рублей
- Финансовый — положительный — 384 млн рублей
- Совокупный: — положительный — 650 млн рублей
Кредитоспособность ООО «Тами и Ко»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
- 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
- ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
- 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ООО «Тами и Ко»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ООО «Тами и Ко» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне rlBB- по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: ruBBB+
Кредитный скоринг Интерфакса: B{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds: 28
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 99
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 1
Экспертное заключение
❗ ООО «Тами и Ко» — неликвидное, умеренно рискованное, закредитованное, достаточно эффективное предприятие.
Следует сразу отметить резкий рост финансового состояния в отчётном периоде и попытаться понять за счёт чего этот рост произошёл, так как не может убогая некогда компания взлететь в космос на собственном ускорении. Надо искать пендель со стороны.
Заёмный капитал превышает собственный в 3 раза. Вместе с ростом заёмного капитала отмечен рост собственного капитала, доли собственных средств в обороте и космический рост собственного оборотного капитала с 16 млн рублей до 2.4 млрд. Собственный оборотный капитал увеличился за счёт долгосрочного 2-х миллиардного займа.
Анализируя финансовые денежные потоки компании за отчётный период можно увидеть, что из долгосрочного 2-х млрд займа, 1.5 млрд рублей были направлены в оборотные активы в виде краткосрочных финансовых вложений. Это позволило поднять коэффициенты ликвидности и платёжеспособности предприятия и теперь почти все они находятся в оптимальных значениях. Однако уровень финансовой устойчивости компании остаётся на низком уровне из-за закредитованности компании.
Несмотря на все принятые меры по улучшению финансового состояния компании, ликвидность предприятия недостаточная. По срочным обязательствам дефицит составляет 300 млн рублей, по менее срочным — 400 млн. Погашение дебиторской задолженности проблемы не решает. Решение проблемы в запасах предприятия. Запасы предприятия растут ежегодно и уже достигли 3 млрд рублей. Это та сумма, которая могла бы закрыть все краткосрочные обязательства компании, а именно: 1 млрд краткосрочных заёмных денег и 2 млрд, растущей ежегодно на 300-400 млн российских денег, кредиторской задолженности.
Операционная деятельность компании положительная. Увеличить в отчётном периоде чистую прибыль на 270 млн рублей удалось сокращением коммерческих расходов. В запасах зависло, дополнительно, 387 млн и компания нашла простой выход из ситуации с нехваткой средств — она не погасила 308 млн кредиторской задолженности. Делов то.
Эффективность компании в отчётном периоде вполне справедливая.
Подводя итог финансовому состоянию компании, можно утверждать, что рост ликвидности и платёжеспособности предприятия вызван искусственным путём за счёт полученного займа и грамотного его перераспределения. Статистика показывает, что резкий рост финансовых показателей сопровождается их падением к исходному состоянию за 1-2 последующих отчётных периода.
Интересный факт. Денежные потоки, и в этом, и в 2020-м отчётном периоде, сходятся до последнего рубля. Как в учебниках. Это не очень частое явление среди компаний. Как им это удаётся делать я не знаю, но факт остаётся фактом. Обычно у компаний наблюдаются значительные перекосы в денежных потоках в обе стороны. Либо денег не хватает, либо есть их избыток и они тупо лежат. А тут всё сходится в ноль. Интересно.
Инвестиционная вероятность банкротства: 11.1%
Статистическая вероятность банкротства: 7.4%
Целесообразность инвестирования: +1
Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;надёжностью финансового состояния.На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Тами и Ко» соизмерима с риском потери инвестиций.
Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
Баланс ООО «Тами и Ко»
Финансовые коэффициенты ООО «Тами и Ко»
Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0
Предыдущий финансовый анализ ООО «Тами и Ко»