Рейтинг АО «Минерально-химическая компания «Еврохим»: rlBBB+

На конец II кв. 2022 года, АО "МХК Еврохим" - средне рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, среднеэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 0.57 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 95 924.3 млн рублей долгосрочных обязательств и 134 416.4 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 3 332.5 млн срочных и 131 083.9 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам достаточная, по менее срочным - недостаточная. В отчётном периоде компания погасила 26 108.3 млн рублей долгосрочных и заняла 48 782.8 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск средний. Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП-рейтинг: rlBBB+

Обложка

АО "МХК Еврохим"


АО "МХК Еврохим"
ИНН7721230290
Полное наименованиеАкционерное общество "Минерально-химическая компания Еврохим"
Вид экономической деятельностиДеятельность по управлению финансово-промышленными группами
Сектор рынка по ОКВЭДДеятельность головных офисов; консультирование по вопросам управления
Юридический адрес115054, г. Москва, ул. Дубининская, д.53, стр.6
Сайт компании https://www.eurochem.ru/

На Московской бирже компания представлена следующими облигациями:

ИнструментISINДоходность, %Купон, %НКДДата купонаПогашение
ЕврХимБ1Р8RU000A101LJ09.048.0523.8218.04.202315.04.2025
ЕврХимБ1Р5RU000A100LV77.997.853.2319.07.202319.07.2023
ЕврХимБ1Р6RU000A100RG58.247.8516.5617.02.202318.08.2023
ЕврХимБ1Р7RU000A101L960.008.2525.5413.04.202310.04.2025
Облигационный долг, тыс: 58 000 000



II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Уставный капитал6 800 010
Внеоборотные активы483 111 135
Оборотные активы152 361 041
Капитал и резервы404 086 235
Долгосрочные обязательства95 924 251
Краткосрочные обязательства135 461 690
Ресурсная база635 472 176

Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.


Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости АО "МХК Еврохим"

Компания АО "МХК Еврохим" показала в отчётном периоде рост финансового состояния на 19% и рост финансовой устойчивости на 53%. Разница между показателями увеличилась с 7п до 8п.


Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал АО "МХК Еврохим" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.


Динамика доходов и долгов АО "МХК Еврохим"

К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 64 958 млн рублей. Долг, АО "МХК Еврохим", вырос на 12% и составил 230 341 млн рублей.

II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Выручка6 093 653
Себестоимость продаж-5 519 034
Коммерческие расходы-4 529
Управленческие расходы-204 057
Доходы от участия в других организациях39 616 857
Проценты к получению4 012 388
Проценты к уплате-6 034 797
Прочие доходы15 234 627
Прочие расходы-862 533
Налог на прибыль-2 596 393

Чистая прибыль

Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.


Динамика чистой прибыли АО "МХК Еврохим"

Чистая прибыль АО "МХК Еврохим" в отчётном периоде составила 49 736.2 млн рублей.

Закредитованность

Закредитованность предприятия отражает соотношение собственного капитала к заёмному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.


Динамика закредитованности АО "МХК Еврохим"

Закредитованность АО "МХК Еврохим": 0.57, что на 2% меньше чем в прошлом отчётном периоде.

Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
II квартал 2022 г.
Единица измеренияТысячи рублей
Операционный38 366 782
Инвестиционный16 420 823
Финансовый-20 106 355
Совокупный34 681 250
Входящие денежные потоки58 473 137
Исходящие денежные потоки51 102 073
Баланс денежных потоков АО "МХК Еврохим" нарушен в сторону излишка средств на сумму: 7 371 064 тыс рублей.

Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.


Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам

Ликвидность АО "МХК Еврохим" по срочным обязательствам достаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 135 337 516 тыс рублей, кредиторской задолженности на 3 332 540 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 132 004 976 тыс рублей.

Ликвидность по краткосрочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 16 741 280 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 131 083 885 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 114 342 605 тыс рублей.

Общий профицит ликвидности по текущим обязательствам: 17 662 371 тыс рублей.

Оценка инвестиционного риска АО "МХК Еврохим", проводилась по четырём основным параметрам: УКС, УФС, УФУ, УЭБ. Шкала оценки- 100-балльная. Основное влияние на долю бумаг в портфеле оказывают УФС и УФУ.
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.

Инвестиционные показатели за II квартал 2022 г.
  • УКС предприятия: 48 и соответствует 3-му классу. Умеренная кредитоспособность, высокий риск для инвестиций.
  • Финансовое состояние: 64 - минимально допустимого уровня. Угроза потери инвестиций низкая.
  • Финансовая устойчивость: 72 - средняя. Банкротство предприятия и объявление дефолта маловероятны.
  • Эффективность бизнеса: 70. Предприятие среднеэффективное.
Уровень инвестиционного риска
Уровень инвестиционного риска на конец отчётного периода - средний. Рекомендуемая доля бумаг АО "МХК Еврохим" от активов инвестиционного портфеля не более 3.41%.

Отчётный
период
Доля бумаг
в портфеле, %
Инвестиционный
риск
Вероятность
банкротства, %
ЛИСП
рейтинг
2017 г.4.55минимальный0.7rlAA
2018 г.4.64минимальный0.4rlAA+
2019 г.4.11минимальный1.8rlA+
2020 г.4.17минимальный1.8rlA+
2021 г.2.54умеренный11.1rlBB-
II квартал 2022 г.3.41средний4.3rlBBB+

Проведённый финансовый анализ АО "МХК Еврохим" за II квартал 2022 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:

Инвестиционная вероятность банкротства: 4.3%
Статистическая вероятность банкротства: 2.9%
✔ Ликвидность: достаточная
✔ Закредитованность: 0.57
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 70
❌ Уровень КредитоСпособности: 48
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 3.41
✔ Чистая прибыль: положительная
❌ Деятельность компании: финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 4.4

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью
❌ надёжностью финансового состояния

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО "МХК Еврохим", выше риска потери инвестиций.

Финансовый анализ компании проведён с помощью ЛИСП-2.

экспресс анализ



Подпишитесь на бесплатные аналитические обзоры, узнайте как предсказать дефолт без знаний за 5 минут и скачайте бесплатный ЛИСП-ИР для анализа эмитентов после оформления подписки.


Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии