Рейтинг ООО «Татнефтехим» — 2021 — III кв

ООО «Татнефтехим» — компания торгующая топливом. Топливо разное и не своё. Как правило, это продукция компаний «Роснефть», «Лукойл», «Газпром Нефть», «Славнефть-Янос», «Антипинский НПЗ», «Ярославский НПЗ». Компания не существует сама по себе, у неё под крылом три конторы: «ТатнефтехимПродукт», «Синергия Восток» и ТД «ТатНефтеХим», и все вместе они гордо называют себя группой. Группа это хорошо, но мы то знаем, что рыба гниёт с головы и было бы неплохо, эту головную контору понюхать и пощупать. Мало ли чего, а нам ведь хочется заработать. Так что качаем финансовую отчётность и пристально изучаем финансовое состояние головной компании.

Общие сведения

ИНН: 1655201119

Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Татнефтехим»

ОКВЭД: 46.71 — Торговля оптовая твердым, жидким и газообразным топливом и подобными продуктами

Сектор рынка по ОКВЭД: Торговля оптовая, кроме оптовой торговли автотранспортными средствами и мотоциклами

Официальный сайт компании

Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).

❗ Политика предоставления информации

Финансовое состояние ООО «Татнефтехим»

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.

Рост уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 62%, рост уровня финансовой устойчивости — 121%. Сбалансированность финансовых показателей улучшилась.

Финансовое состояние — 79 баллов, близкое к оптимальному.

Финансовая устойчивость — 82 балла. Средний риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.

Платёжеспособность

Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0

Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.31.

Стабильный рост платёжеспособности с 2018 года. Рост платёжеспособности за отчётный период — 35%.

Финансовые результаты

Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

За отчётный период, доход предприятия составил 3.5 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 4-4.5 млрд рублей

Заёмный капитал к концу периода вырос на 18% и составил 713 млн рублей.

Чистая прибыль

Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.

Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 49%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 110-120 млн рублей

Эффективность

Общая эффективность предприятия — низкая. Снижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 4%.

Общая оценка эффективности предприятия — 7 баллов. Предприятие малоэффективное.

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска — средний, ближе к минимальному. Доля облигаций ООО «Татнефтехим», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 4.04%

Облигации ООО «Татнефтехим»

На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:

Карта рейтингов облигаций

^{_{*Данные таблицы не отображаются в турбо-страницах}}

Денежные потоки ООО «Татнефтехим»

Показатели денежных потоков за отчётный период:

• Операционный — отрицательный — 168 млн рублей
• Инвестиционный — отрицательный — 405 млн рублей
• Финансовый — положительный — 1198 млн рублей
• Совокупный: — положительный — 625 млн рублей

Кредитоспособность ООО «Татнефтехим»

Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.

• 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
• ✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
• 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг ООО «Татнефтехим»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ООО «Татнефтехим» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне rlA+ по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.

Рейтинг от «АКРА»: BB-(ru)
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: B{ru}
Индекс Финансового Риска RusBonds: 15
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds: 1

Экспертное заключение

❗ ООО «Татнефтехим» — незакредитованное, частично неликвидное, малоэффективное и финансово устойчивое предприятие.

Собственный капитал превышает заёмный в 1.72 раза. Темп роста собственного капитала значительно опережает рост заёмного. Рост собственного капитала способствует росту собственного оборотного капитала и общей доле собственных средств в обороте. Текущие обязательства компании сократились на 32%. В отчётном периоде компания рассмотрела возможность взять долгосрочный заём на 300 млн рублей. До текущего момента компания не имела долгосрочных обязательств.

Значительный рост финансового состояния и общего рейтинга компании обусловлен ростом собственного капитала. Рост собственного капитала связан с увеличением чистой прибыли на 50% относительно 2020 отчётного периода и увеличением уставного капитала на 715 млн рублей, что составляет 1375%. По большому счёту это искусственное завышение финансовых показателей, но так же следует рассматривать и цели преследуемые компанией. Если целью является повышение лояльности к компании со стороны кредиторов, то это одно и компания продолжит расти. Если же компания преследует меркантильные цели, чтобы хайпануть и урвать, то в 2022 году следует ожидать снижение финансовых показателей. Но судя по стабильному росту доходов и чистой прибыли, при вялорастущих долгах, видится развитие, а не латание финансовых дыр.

Денежные потоки компании не идеальные. Операционный денежный поток отрицательный за счёт недополученной дебиторской задолженности. Кстати. Дебиторская задолженность растёт и это может привести компанию к проблемам в будущем, если она не научится работать с контрагентами.

В отчётном периоде, финансовый денежный поток сгенерировал 1.2 млрд рублей за счёт: чистой прибыли, увеличения уставного капитала, переоценкой внеоборотных активов и долгосрочных заёмных средств. Из этих денег был погашен краткосрочный кредит на сумму 193 млн рублей и 405 млн рублей были инвестированы в основные средства. То есть компания продолжает расти, или, по крайней мере, старается это делать. Приблизительно 300 млн свободных денег у компании должно быть на счетах или в неучтённых активах.

Инвестиционная вероятность банкротства: 1.8%

Статистическая вероятность банкротства: 1.2%

Целесообразность инвестирования: +9

Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;
надёжностью финансового состояния.

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Татнефтехим» выше риска потери инвестиций.

Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

Баланс ООО «Татнефтехим»

Финансовые коэффициенты ООО «Татнефтехим»

Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0

Предыдущий финансовый анализ ООО «Татнефтехим»

Другие эмитенты ВДО

• ПАО «МТС» — 2021 — III кв — П
• АО «Центральная ППК» — 2021 — III кв — П
• ООО «Тами и Ко» — 2021 — III кв — П