На конец II кв. 2023 года, ПАО "ТМК" - рискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, среднеэффективное предприятие. На 1 рубль собственного капитала приходится 6.57 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 15%. Общая задолженность компании состоит из 136 890.5 млн рублей долгосрочных обязательств и 295 733.4 млн текущих. Текущие обязательства включают в себя 202 129.5 млн срочных и 93 603.9 млн краткосрочных рублей. Ликвидность по срочным обязательствам недостаточная, по менее срочным - достаточная. В отчётном периоде компания погасила 27 522.1 млн рублей долгосрочных и заняла 29 616.3 млн рублей краткосрочных денег. Инвестиционный риск высокий. Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlCCC
ПАО "ТМК"
Общие сведения
| ПАО "ТМК" | |
|---|---|
| ИНН | 7710373095 |
| Полное наименование | Публичное акционерное общество "Трубная Металлургическая Компания" |
| Вид экономической деятельности | Деятельность холдинговых компаний |
| Сектор рынка по ОКВЭД | Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению |
| Юридический адрес | 101000, г. Москва, ул. Покровка, д. 40, стр. 2А |
| Сайт компании | https://www.tmk-group.ru/ir |
| Эксперное мнение | https://fapvdo.ru/db-7710373095/ |
Облигации ПАО "ТМК"
Акции ПАО "ТМК"
Основные финансовые показатели ПАО "ТМК"
| II квартал 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Уставный капитал | 10 331 354 |
| Внеоборотные активы | 193 025 819 |
| Оборотные активы | 305 412 183 |
| Капитал и резервы | 63 152 831 |
| Долгосрочные обязательства | 136 890 546 |
| Краткосрочные обязательства | 298 394 625 |
| Ресурсная база | 498 438 002 |
Финансовое состояние ПАО "ТМК"
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости ПАО "ТМК"
Описание
Компания ПАО "ТМК" показала в отчётном периоде снижение финансового состояния на -11% и снижение финансовой устойчивости на -9%. Разница между показателями сократилась с 20п до 19п.
Уровни финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия должны находиться как можно ближе друг к другу и "смотреть" в одном направлении. Рекомендованная разница в показателях, до 10 пунктов.
Финансовое результаты ПАО "ТМК"
Динамика доходов и долгов ПАО "ТМК"
Описание
К концу отчётного периода доход предприятия достиг отметки в 297 768 млн рублей.
Долг, ПАО "ТМК", сократился на 14% и составил 432 624 млн рублей.
Под долгом предприятия подразумевается заёмный капитал ПАО "ТМК" на конец отчётного периода. Идеальное соотношение дохода к долгу: долг падает - доход растёт; доход выше долга.
| II квартал 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Выручка | 247 405 640 |
| Себестоимость продаж | -225 877 815 |
| Коммерческие расходы | -3 252 619 |
| Управленческие расходы | -3 649 999 |
| Доходы от участия в других организациях | 47 760 347 |
| Проценты к получению | 2 012 104 |
| Проценты к уплате | -9 367 169 |
| Прочие доходы | 589 436 |
| Прочие расходы | -10 914 423 |
| Налог на прибыль | 488 233 |
Чистая прибыль
Динамика чистой прибыли ПАО "ТМК"
Описание
Чистая прибыль ПАО "ТМК" в отчётном периоде составила 45 193.7 млн рублей.
Чистая прибыль складывается из совокупного дохода компании за вычетом себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, уплаты процентов по обязательствам и налоговых отчислений.
Закредитованность
Динамика закредитованности ПАО "ТМК"
Описание
Закредитованность ПАО "ТМК": 6.57, что на 63% меньше чем в прошлом отчётном периоде.
Закредитованность предприятия отражает отношение заёмного капитала к собственному. Максимально-допустимое значение: 1.5. При бо́льших показателях, компания считается закредитованной.
Денежные потоки ПАО "ТМК"
| II квартал 2023 г. | |
|---|---|
| Единица измерения | Тысячи рублей |
| Операционный | 31 008 038 |
| Инвестиционный | -17 397 040 |
| Финансовый | 36 328 277 |
| Совокупный | 49 939 275 |
| Входящие денежные потоки | 67 336 315 |
| Исходящие денежные потоки | 67 336 315 |
Описание
Денежные потоки ПАО "ТМК" сбалансированы.
Денежные потоки компании позволяют отследить движение средств и оценить степень их излишка или недостатка.
Ликвидность ПАО "ТМК"
Динамика ликвидности по краткосрочным обязательствам
Описание
Ликвидность ПАО "ТМК" по срочным обязательствам недостаточная. На балансе компании: высоколиквидных активов на 41 135 970 тыс рублей, кредиторской задолженности на 202 129 470 тыс рублей. Дефицит ликвидности составляет 160 993 500 тыс рублей.
Ликвидность по краткосрочным обязательствам достаточная. На балансе компании: дебиторской задолженности 245 846 636 тыс рублей, краткосрочных обязательств на 93 603 926 тыс рублей. Профицит ликвидности составляет 152 242 710 тыс рублей.
Общий дефицит ликвидности по текущим обязательствам: 8 750 790 тыс рублей.
Ликвидность - способность компании погасить обязательства перед кредиторами и партнёрами на момент составления баланса при условии, полного погашения контрагентами долгов перед организацией.
Оценка инвестиционного риска
УИР зависит от финансового состояния компании и компенсируется путём оптимальной доли ценных бумаг в портфеле.
Инвестиционные показатели за II квартал 2023 г.
- УКС предприятия: 37 и соответствует 4-му классу. Кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании.
- Финансовое состояние: 24 - рискованное. Структура капитала неудовлетворительна. Угроза потери инвестиций средняя.
- Финансовая устойчивость: 43 - умеренная. Возможны временные трудности с выполнением текущих обязательств.
- Эффективность бизнеса: 56. Предприятие среднеэффективное.
ЛИСП рейтинг ПАО "ТМК"
| Отчётный период | Доля бумаг в портфеле, % | Инвестиционный риск | Вероятность банкротства, % | ЛИСП рейтинг |
|---|---|---|---|---|
| 2016 г. | 2.24 | умеренный | 12.9 | rlB+ |
| 2017 г. | 2.29 | умеренный | 12.9 | rlB+ |
| 2018 г. | 2.14 | умеренный | 14.8 | rlB |
| 2019 г. | 2.02 | умеренный | 14.8 | rlB |
| 2020 г. | 2.82 | умеренный | 7.9 | rlBB+ |
| 2021 г. | 2.07 | умеренный | 14.8 | rlB |
| 2022 г. | 1.84 | высокий | 19.6 | rlB- |
| II квартал 2023 г. | 1.69 | высокий | 29.2 | rlCCC |
Экспертное заключение
Проведённый финансовый анализ ПАО "ТМК" за II квартал 2023 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании: Инвестиционная вероятность банкротства: 29.2%
Статистическая вероятность банкротства: 19.5%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 6.57
✔ Уровень Эффективности Бизнеса: 56
❌ Уровень КредитоСпособности: 37
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.69
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: сильно отрицательная
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ПАО "ТМК", значительно ниже риска потери инвестиций.
